Analiz – Günlük Bülten / 22.10.2025 (Gedik Yatırım)

Piyasa Gündemi

Yurt içinde, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın Umman, Kuveyt ve Katar temasları yakından izleniyor. Bugün de görüşmelerin devam etmesi ve gün içinde yeni açıklamaların gelmesi bekleniyor.

Bu hafta, Merkez Bankası haftası olarak öne çıkıyor. Yarın gerçekleştirilecek TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında faiz kararı açıklanacak. Bugün ise yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor.

Küresel piyasalarda ise ABD–Çin görüşmeleri gündemde. Görüşmelerin Malezya’da yapılması beklenirken, ABD Başkanı Trump son açıklamasında Çin Başbakanı ile görüşmeyebileceğini ifade etti. Ancak hafta sonu daha pozitif mesajlar vermesi, piyasalarda belirsizliğin sürdüğünü gösteriyor.

ABD tarafında bütçe konusunda hâlâ bir uzlaşma sağlanamadığı için hükümetin kapalı kalma süreci devam ediyor. Bugün bütçeye ilişkin yeni bir oylama yapılması bekleniyor. Fed’in gelecek haftaki toplantısında faiz indirimi beklentileri korunuyor. Ayrıca ABD’de bilanço dönemi de yatırımcıların odağında.

Açıklanacak Ekonomik Veriler

Bugün yurt içinde ve yurt dışında önemli bir veri akışı bulunmamaktadır.

BIST-100 Strateji

BIST 100 endeksi, dünü %0,16 oranında sınırlı bir düşüşle 10.467 puandan tamamladı. Endeks, 100 günlük üssel ortalamanın geçtiği 10.554 seviyesini test etse de bu direnci aşmakta zorlandı. Gün içinde 10.408–10.534 bandında dar bir seyir izlendi.

Bugün için 10.534–10.562 aralığı direnç bölgesi konumunda. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 10.680 ve 10.827 dirençleri gündeme gelebilir. Aksi halde yükselişlere karşı temkinli yaklaşılması öneriliyor.

Aşağı yönlü hareketlerde 10.408 – 10.322 – 10.235 (200 günlük üssel ortalama) destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. 10.235’in altına sarkmalarda 10.109 ve 10.053 seviyeleri gündeme gelebilir.
Endeksin güne yatay bir açılışla başlaması beklenmektedir.

Makro ve Şirket Haberleri

TCMB Faiz Kararı Beklentileri

Yarınki PPK toplantısı öncesinde piyasada 100–150 baz puan faiz indirimi beklentisi öne çıkarken, Gedik Yatırım olarak faizin sabit kalmasını bekliyoruz.

Reuters anketine göre 17 katılımcının 10’u 100–150 baz puan indirim beklerken, 4 katılımcı (biz dahil) sabit tutma yönünde görüş bildirdi. Üç katılımcı ise 200–250 baz puanlık indirim bekliyor.

Eylül ayı TÜFE verisinin %3,23 ile beklentilerin oldukça üzerinde gelmesi sonrası faiz indirim beklentileri sınırlanmış durumda. Enflasyonun son üç ayda tahminleri aşması, Ekim ayında da %2,8–2,9 aralığında bir artış beklentisini güçlendiriyor. Bu durumda yıl sonu TÜFE’nin %32 civarında gerçekleşmesi olası görünüyor.

TCMB’nin, 7 Kasım Enflasyon Raporu’nda tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi beklenebilir. Bu çerçevede, faizlerin %40,5 seviyesinde sabit tutulması olasılığı daha güçlü bir senaryo olarak öne çıkıyor.

Şirket Haberleri

Mavi Giyim (MAVI) – 39,00–39,26 TL fiyat aralığından toplam 250.000 adet pay geri alındı. Toplam geri alınan pay sayısı 8,9 milyon adet (%1,12). (Sınırlı pozitif)

BİM Mağazalar (BIMAS) – 525,25 TL fiyattan 50.000 adet pay geri alındı. Toplam pay sayısı 6,425 milyon adet (%1,07). (Sınırlı pozitif)

Lokman Hekim (LKMNH) – 15,95 TL fiyattan 13.364 adet pay geri alındı. Şirketin sermayedeki payı %4,89’a yükseldi. (Sınırlı pozitif)

Lila Kağıt (LILAK) – Çorlu’daki kojenerasyon santralinde 5 gaz motorunun devre dışı bırakılmasına ve yerine 1 adet 691 KW dizel jeneratör ünitesi kurulmasına karar verildi. EPDK’ya tadil başvurusu yapıldı.

Desa Deri (DESA) – Sürdürülebilirlik vizyonu kapsamında, ABD merkezli Gozen Bioworks ve Türkiye merkezli Gozen Institute Bio Material ile yeni nesil biyoteknolojik materyaller geliştirilmesi amacıyla ortak girişim kurulmasına yönelik niyet mektubu imzalandı.

SDT Uzay ve Savunma (SDTTR) – Yurt içi bir müşteriye 2025–2027 dönemini kapsayan 2 milyon USD tutarında bakım ve onarım hizmeti sağlayacak. Şirket payı 1 milyon USD.

Piyasalar

Dolar/TL:
TCMB faiz kararı öncesinde Dolar/TL 41,97 seviyesinde yatay seyrediyor. ABD tarafında Ekim TÜFE verisi (24 Ekim) ve FED Başkanı Powell’ın açıklamaları izlenecek. Küresel ölçekte faiz indirimi beklentileri korunuyor.

Faizler:
10 yıllık tahvil faizi %31,99’a, 2 yıllık tahvil faizi ise %40,62’ye yükseldi. ABD tahvil faizleri 2 yıllıkta %3,46, 5 yıllıkta %3,56, 10 yıllıkta %3,96 seviyelerinde.

Emtia:
Ons gümüş %8,7 ile 2021’den bu yana en sert düşüşünü yaşarken, ons altın da %5’in üzerinde gerileyerek 4.140 doların altına indi.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar ve portföy yönetim şirketleri ile imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır. Buradaki yorumlar, analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu nedenle yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.