Piyasalar Jeopolitik Riskler ve Faiz Kararları Kıskacında

Vega Portföy tarafından hazırlanan haftalık bülten, jeopolitik gerilimlerin gölgesinde merkez bankalarının faiz kararları ve küresel piyasalardaki oynaklığa dikkat çekiyor.

Geçtiğimiz hafta küresel finans piyasaları, politika faizi kararları ve tırmanan jeopolitik risklerin etkisiyle hareketli bir süreç geçirdi. Dolar endeksindeki yüzde 1,1’lik değer kazancı ve 10 yıllık ABD tahvil faizlerinin yüzde 5 seviyesine yükselmesi, gelişmekte olan piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. Avrupa Merkez Bankası (AMB), FED ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) gibi kritik oyuncuların faiz artırım döngüsünü sürdürdüğü bir ortamda, yatırımcıların risk iştahı zayıf seyrediyor.

Türkiye piyasalarında ise 2 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 40,11’e, 5 yıllık CDS risk priminin ise 232 baz puana yükselmesi dikkat çekti. Yurt içinde kredi hacmindeki sert yavaşlama ve konut fiyatlarındaki reel düşüş, ekonomideki yavaşlama eğilimini desteklerken, dış ticaret hadlerinde görülen sınırlı iyileşme sanayideki zorlu süreci gölgeleyemedi. Öte yandan, ABD ve Çin liderleri arasındaki yaklaşan zirve, küresel makroekonomik görünüm için kritik bir viraj olarak takip ediliyor.

Analiz: Kurum analistleri, jeopolitik risklerin arz yönlü enflasyonist baskıları tetiklediğine dikkat çekiyor. Özellikle Orta Doğu’daki belirsizliklerin petrol fiyatları üzerinden enflasyonu besleme riski, merkez bankalarının “yüksek faiz, uzun süre” stratejisini zorunlu kılıyor. Küresel likidite koşullarının sıkılaştığı bu dönemde, borçlanma maliyetlerindeki artış, hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasaların bütçe dengeleri ve finansal istikrarı için temel risk unsuru olmayı sürdürüyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.