Enerji Arzı ve Tahvil Piyasalarındaki Gelişmeler Işığında Piyasalarda Son Durum

İş Bankası tarafından hazırlanan raporda, Orta Doğu’daki enerji arzı endişeleri, ABD bilanço dönemi ve Avrupa tahvil piyasalarındaki hareketlilik ön plana çıkarken, yurt içinde TCMB’nin PPK toplantısı ve reel kesim güven endeksi takip ediliyor.

Orta Doğu Kaynaklı Arz Endişeleri ve Petrol Piyasaları

Orta Doğu’da enerji arzına ilişkin endişelerin canlı kalması enerji piyasalarında dalgalı bir seyre yol açmaktadır. Rusya’nın üçlü barış görüşmelerine yeşil ışık yakması petrol fiyatları üzerinde kısa süreli baskı oluştursa da, Suudi Arabistan’daki altyapı tesislerine yönelik saldırılar ve ABD’nin diplomatik personel tahliyesi kararı arz endişelerini yeniden tetiklemiştir. Brent türü ham petrolün varil fiyatı bu gelişmelerle birlikte son beş ayın zirvesine yakın seyrederken, ABD Enerji Bakanlığı akaryakıt rezervinden piyasaya satış yapılacağını duyurmuştur.

Avrupa Tahvil Piyasaları ve Fransa’nın Kamu Maliyesi

Avrupa tahvil piyasalarında Fransa’nın kamu maliyesine yönelik endişeler derinleşmektedir. Ülke genelindeki protestoların bütçe görünümünü belirsizleştirmesi Fransız tahvillerindeki satış baskısını artırmıştır. Fransa’nın 10 yıl vadeli tahvil faizi 2002 yılından bu yana ilk kez %5 seviyesine tırmanırken, Alman tahvilleriyle olan getiri farkı 2011 borç krizi dönemindeki seviyelere yaklaşmıştır.

Yurt İçi Ekonomik Veriler ve Reel Kesim Güven Endeksi

İç piyasada Ekim ayında mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi aylık bazda 1,4 puan azalarak 101,1 seviyesine gerilemiştir. İmalat sanayi genelinde iyimserliğin ivme kaybettiği izlenirken, gelecek üç aya ilişkin üretim hacmi ve sipariş beklentileri endeksi baskılamıştır. Buna karşın ihracat siparişleri ve yatırım harcamalarındaki beklentiler düşüşü sınırlayan unsurlar olmuştur. Kapasite kullanım oranı ise %74,3 olarak kaydedilmiştir.

Piyasalarda Öne Çıkan Varlık Sınıfları ve Seviyeler

• Brent Petrol: 108,82 USD seviyesinden kapanış gerçekleştirirken son 5 ayın zirvesine yakın seyretmektedir.
• Altın (Ons): 4.141 USD seviyesinde alıcı bulmaktadır.
• BIST-100 Endeksi: Dünü %1,87 düşüşle 11.577 puandan tamamlamıştır.
• Türkiye 5 Yıllık CDS: 4 baz puanlık düşüşle 250 baz puana gerilemiştir.
• Tahvil Faizleri: 2 yıllık gösterge tahvil faizi %39,51, 10 yıllık gösterge tahvil faizi ise %35,55 seviyesindedir.

Analiz: İş Bankası bülteninde öne çıkan küresel enerji arzı endişeleri ve Avrupa tahvil piyasasındaki mali riskler, risk iştahı üzerinde baskı unsuru olmaya devam etmektedir. Yurt içinde ise TCMB’nin Para Politikası Kurulu toplantısı ve olası faiz indirimi beklentileri piyasaların odağındaki temel yerini korumaktadır. BIST-100 endeksindeki gerilemeye rağmen CDS primlerindeki düşüş Türkiye’nin risk algısındaki olumlu ayrışmayı desteklerken, emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar enflasyonist beklentiler açısından yakından izlenmelidir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.