Döviz, Emtia ve Tahvil Piyasalarında Güncel Görünüm: Fed ve TCMB Beklentileri

Ziraat Yatırım tarafından hazırlanan güncel raporda, yurt içinde fon tasfiye süreçleri ve TCMB faiz kararı beklenirken, küresel tarafta Fed’in adımları, tahvil faizleri ve emtia piyasalarındaki hareketlilik yakından izleniyor.

Yurt içinde fon tasfiyelerine yönelik kanun teklifindeki gelişmeler belirsizliklerin azaltılması açısından önem taşırken, ekim ayı tüketici güven endeksinin gerilemesi ve reel kesim güven endeksindeki düşüş ekonomik aktivitedeki toparlanmanın henüz güçlü bir görünüm sergilemediğine işaret ediyor. Öte yandan küresel tarafta Fed’in ekim toplantısında faizleri sabit tutacağına yönelik beklentiler ve Dolar’daki sınırlı geri çekilme TL üzerindeki dış kaynaklı baskıyı hafifletse de, Brent petrolün yüksek seviyelerde seyretmesi enerji ithalatı ve enflasyon görünümü açısından risk oluşturmaya devam ediyor.

Avrupa tarafında Fransa’nın kamu maliyesine ilişkin kaygılar gündemdeki yerini korurken, ülkenin 10 yıllık tahvil faizinin 2002’den bu yana ilk kez %5’i aşması ve Almanya ile faiz farkının genişlemesi dikkat çekiyor. Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin enerji fiyatlarını yukarı itmesi, hem ABD hem de Euro Bölgesi’nde enflasyon ve para politikası görünümünü doğrudan etkiliyor.

Varlık Bazlı Kritik Seviyeler ve Öne Çıkan Gelişmeler

• USD/TRY: Dünkü kapanış seviyesi olan 49,58’in hafif üzerinde işlem görürken, TCMB faiz kararı öncesinde piyasa beklentisi 100 baz puanlık indirim yönünde şekilleniyor.
• EUR/USD: Sınırlı yükselişle işlem gören paritede, ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,08 seviyesine gerilemiş durumda. Teknik olarak 1,1260 – 1,1300 direnç, 1,1200 – 1,1160 destek seviyeleridir.
• XAU/USD (Ons Altın): Orta Doğu’daki gerilimlerin enflasyon endişelerini güçlendirmesi baskı yaratırken, yaklaşık %1 düşüşle 4.100 USD civarında işlem görmektedir. Dirençler 4.140 ve 4.180 USD, destekler ise 4.065 ve 4.020 USD’dir.
• Brent Petrol: Husilerin saldırıları ve arz riskleriyle birlikte %2,5’in üzerinde yükselişle 111,6 USD civarında hareket ediyor. 112,00 ve 113,50 USD direnç, 110,00 ve 108,80 USD destek olarak izlenebilir.

Analiz: Aracı kurum raporuna göre, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin enerji fiyatlarını yüksek tutması, enflasyonist baskıları canlı tutarak Fed ve diğer merkez bankalarının para politikası kararlarını karmaşıklaştırmaktadır. İç tarafta TCMB’nin olası faiz indirimi beklentisi piyasaların odak noktasında kalmaya devam ederken, dış piyasalarda tahvil faizlerindeki dalgalanmalar ve emtia fiyatlarındaki artışlar yatırımcıların risk iştahını sınırlayan temel unsurlar arasında yer almaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.