Erderegli İçin Hedef Fiyat Korundu: Aracı Kurumdan Al Tavsiyesi

Şeker Yatırım tarafından hazırlanan raporda, Erdemir (EREGL) için 42,24 TL hedef fiyat ve “al” önerisinin korunduğu bildirildi.

Şirketin üçüncü çeyrek finansal sonuçları, ton başına kârlılıktaki belirgin iyileşmeyle operasyonel toparlanmanın güç kazandığına işaret etti. Net kârdaki güçlü artışta vergi kaleminin önemli bir katkı sağladığı görülürken, çeyreklik dönemde elde edilen bu operasyonel başarı aracı kurumun beklentilerini destekledi.

3Ç26 Finansal Performans ve Operasyonel Gelişmeler

Açıklanan son çeyrek bilançosuna göre Erdemir’in net kârı yıllık bazda yüzde 239 oranında artarak 2.210 milyon TL seviyesine ulaştı. Satış gelirleri ise çeyreklik yüzde 10, yıllık yüzde 35 artışla 71.291 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket yönetimi tarafından paylaşılan verilere göre ton başına FAVÖK, bir önceki çeyrekteki 75 dolar seviyesinden 100 dolar seviyesine yükseliş gösterdi.

Raporda öne çıkan başlıca operasyonel ve finansal veriler şu şekilde sıralandı:

• Net Kâr: 2.210 milyon TL (Yıllık %239 artış)
• Net Satışlar: 71.291 milyon TL (Yıllık %34,6 artış)
• FAVÖK: 7.977 milyon TL (Yıllık %68,4 artış)
• Ton Başına FAVÖK: 100 ABD Doları (2Ç26: 75 ABD Doları)
• Nihai Mamul Satış Hacmi: 2,15 milyon ton (Yıllık %11 artış)

Sektörel Görünüm ve Risk Faktörleri

Türkiye ham çelik üretiminin yılın ilk sekiz ayında yıllık yüzde 6,8 artışla 26,6 milyon tona ulaştığı belirtilirken, yurt içi talepteki büyümenin Erdemir’in satış hacmini desteklemeye devam edeceği öngörüldü. Öte yandan yüksek ithalat seviyesi, zayıf küresel fiyatlama ve hammadde maliyetlerindeki artışların marj genişlemesinin hızını sınırlayabilecek başlıca risk unsurları arasında yer aldığı vurgulandı.

Hisse Değerleme ve Hedef Fiyat Tablosu

Hisse fiyatında son dönemde görülen geri çekilmenin şirketin orta vadeli görünümüne ilişkin değerlendirmeleri değiştirmediğini belirten kurum, cazip getiri potansiyeline dikkat çekti.

Analiz: Erdemir’in açıkladığı 3Ç26 finansalları, ton başına kârlılıktaki toparlanmanın operasyonel kârlılığa pozitif yansıdığını açıkça göstermektedir. Vergi kaleminden gelen olumlu etkinin yanı sıra önümüzdeki dönemde uygulanacak vergi oranlarının da net kârlılığı desteklemesi beklenmektedir. Şirketin güçlü iç talep dinamikleri sayesinde satış hacmini koruması ve maliyet baskılarına rağmen marjlarını belirli bir düzeyin üzerinde tutabilmesi, orta vadeli yatırımcılar açısından olumlu bir görünüm sunmaktadır. Belirlenen hedef fiyat ve getiri potansiyeli, hissede yaşanabilecek olası geri çekilmelerin uzun vadeli yatırım fırsatı olarak değerlendirilebileceğine işaret etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.