Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) hisseleri, 23 Ekim’de yüzde 9,97 değer kaybederek 31,60 TL’ye geriledi. Yüksek hacimle yeni dip seviyesinin görülmesi teknik görünümü zayıflatırken, göstergeler aşırı satım bölgesine işaret ediyor. Teknik analizde düşüş trendinin devamı yüzde 75, kısa vadeli tepki ihtimali ise yüzde 25 olarak değerlendiriliyor.

EREGL Hisselerinde Düşüş Trendi Sürüyor

Borsa İstanbul’da işlem gören Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) hisselerinde satış baskısı derinleşti. Hisse, 23 Ekim 2026 tarihli seansta yüzde 9,97 düşüşle 31,60 TL seviyesinden kapanırken, yüksek işlem hacmiyle yeni dip seviyesini gördü. Aynı gün BIST 100 endeksindeki kaybın yüzde 0,92’de kalması, EREGL’deki düşüşün endekse kıyasla daha sert gerçekleştiğini ortaya koydu.

Günlük teknik görünümde hisse için “Güçlü Sat” sinyali öne çıkıyor. Fiyatın önemli hareketli ortalamaların altında işlem görmesi ve momentum göstergelerindeki zayıflık, aşağı yönlü trendin korunduğuna işaret ediyor.

Teknik Göstergeler Ne Söylüyor?

EREGL hissesi, 36,33 TL seviyesindeki 20 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA20), 37,41 TL seviyesindeki 50 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA50) ve 35,08 TL seviyesindeki 200 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA200) altında bulunuyor.

Teknik göstergeler de satış baskısını destekliyor. Günlük RSI 28,72 seviyesine gerilerken MACD histogramı -0,363 olarak ölçüldü. Williams %R göstergesinin -100 seviyesinde, CCI göstergesinin ise -329,4 düzeyinde bulunması, hissenin aşırı satım bölgesine girdiğini gösteriyor.

Bununla birlikte, aşırı satım göstergeleri tek başına yükselişin başlayacağı anlamına gelmiyor. Mevcut teknik görünümde henüz güçlü bir trend dönüşü teyidi bulunmuyor.

34,40-35,00 TL Bölgesi Dirence Dönüştü

EREGL’de 23 Temmuz’da görülen 45,10 TL zirvesinden bu yana daha düşük zirveler oluşması, düşüş kanalının korunduğunu gösteriyor. Hissenin 23 Ekim’de 34,40-35,00 TL aralığındaki destek bölgesini aşağı yönlü kırması da teknik görünümü zayıflatan gelişmeler arasında yer aldı.

Kırılan bölgenin bundan sonraki yükseliş denemelerinde direnç olarak çalışması beklenebilir. Aşağı yönlü hareketin devam etmesi halinde ise 28,80-30,10 TL aralığı yeni destek bölgesi olarak izleniyor.

EREGL İçin İki Farklı Senaryo

Teknik analizde mevcut görünüm, iki temel senaryo üzerinden değerlendiriliyor.

Düşüş trendinin devamı: Yüzde 75

Fiyatın 31,60 TL seviyesinin altında kapanış yapması, düşüş senaryosunu destekleyen sinyal olarak öne çıkıyor. Bu durumda 30,00 TL ve 28,90 TL seviyeleri olası teknik hedefler olarak takip ediliyor. Yukarı yönlü risk açısından 32,70 TL seviyesi stop noktası olarak belirleniyor.

Kısa vadeli tepki ihtimali: Yüzde 25

Aşırı satım bölgesindeki göstergeler, 28,80-30,10 TL destek aralığında tepki alımlarının görülebileceğine işaret ediyor. Ancak bu hareketin kalıcı bir trend dönüşüne işaret etmesi için öncelikle 31,99 TL seviyesinin, ardından 32,70 TL direncinin üzerinde günlük kapanışlar görülmesi gerekiyor.

32,70 TL üzerinde gerçekleşecek kapanış, kısa vadeli görünümün iyileşmesi açısından önemli bir eşik olarak değerlendiriliyor. Bu senaryoda 35,00 TL ve 36,20 TL seviyeleri olası hedefler arasında bulunuyor.

Kritik Seviyeler Yakından İzleniyor

EREGL’de kısa vadeli görünüm açısından 31,60 TL aşağı yönlü, 32,70 TL ise yukarı yönlü ayrım seviyesi olarak öne çıkıyor. Aşağıda 28,80-30,10 TL destek bölgesi, yukarıda ise 34,40-35,00 TL direnç alanı takip ediliyor.

Mevcut göstergeler düşüş trendinin sürdüğüne işaret etse de aşırı satım koşulları kısa vadeli tepki olasılığını artırıyor. Bu nedenle yeni bir dönüş teyidi oluşmadan yalnızca aşırı satım göstergelerine dayanarak yükseliş beklentisi oluşturmak risk taşıyor.

Not: Belirtilen yüzde 75 ve yüzde 25 oranları, teknik analizdeki senaryoların göreli ağırlığını ifade ediyor; işlemlerin gerçekleşme veya başarı olasılığını garanti etmiyor. Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.

EREGL Bilançosu Açıklandı: Kârda Vergi Etkisi

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL), 2026 yılının ilk dokuz ayında 195,86 milyar TL hasılat ve 11,51 milyar TL net kâr açıkladı. Şirketin FAVÖK’ü yıllık bazda yüzde 70 artarken, net kârdaki yükselişte 8,96 milyar TL’lik vergi geliri de etkili oldu. Üçüncü çeyrekte faaliyet performansındaki iyileşme dikkat çekti.

EREGL’nin Hasılatı Yüzde 32 Arttı

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL), 2026 yılının 1 Ocak-30 Eylül dönemine ilişkin konsolide finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin hasılatı, geçen yılın aynı dönemindeki 147,92 milyar TL’den 195,86 milyar TL’ye yükseldi. Böylece satış gelirlerinde yıllık bazda yaklaşık yüzde 32,4 artış kaydedildi.

Şirketin brüt kârı 11,84 milyar TL’den 17,72 milyar TL’ye yükselirken, esas faaliyet kârı 5,92 milyar TL’den 9,50 milyar TL’ye çıktı. FAVÖK ise 13,13 milyar TL’den 22,35 milyar TL’ye yükselerek yaklaşık yüzde 70,2 artış gösterdi. Bu veriler, şirketin operasyonel kârlılığında geçen yılın aynı dönemine kıyasla belirgin bir iyileşmeye işaret ediyor.

Dokuz Aylık Net Kâr 11,51 Milyar TL

EREGL’nin dokuz aylık net dönem kârı, geçen yılın aynı dönemindeki 2,52 milyar TL’den 11,51 milyar TL’ye yükseldi. Ana ortaklığa ait net kâr ise 2,38 milyar TL’den 11,14 milyar TL’ye çıktı.

Ancak net kârdaki artış değerlendirilirken vergi kaleminin etkisi göz önünde bulundurulmalı. Şirketin dokuz aylık vergi öncesi kârı 2,55 milyar TL olurken, gelir tablosuna 8,96 milyar TL vergi geliri yansıtıldı. Bunun 9,42 milyar TL’lik kısmı ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklandı.

Finansal tablolardaki açıklamalara göre ertelenmiş vergi gelirinde, özellikle ertelenmiş vergiye konu oranların düzeltilmesinin 9,23 milyar TL’lik etkisi bulunuyor. Bu nedenle net kârdaki yükselişin önemli bir bölümü, doğrudan nakit yaratan faaliyetlerden ziyade muhasebesel vergi etkisiyle bağlantılı.

Üçüncü Çeyrekte Faaliyet Kârlılığı Güçlendi

Şirketin yalnızca temmuz-eylül dönemine ait sonuçları da operasyonel taraftaki iyileşmeyi ortaya koydu.

Üçüncü çeyrekte hasılat 71,29 milyar TL’ye ulaşırken, geçen yılın aynı döneminde 52,96 milyar TL seviyesindeydi. Brüt kâr 4,17 milyar TL’den 7,04 milyar TL’ye, esas faaliyet kârı ise 2,19 milyar TL’den 4,27 milyar TL’ye yükseldi.

Üçüncü çeyrek net dönem kârı da 700,35 milyon TL’den 2,29 milyar TL’ye çıktı. Bu sonuçlarda faaliyet kârlılığındaki artış dikkat çekse de dokuz aylık net kârda görülen vergi gelirinin etkisiyle üçüncü çeyrek sonuçları birbirinden ayrı değerlendirilmelidir.

Finansman Giderleri Kârlılığı Sınırlıyor

Dokuz aylık dönemde finansman gelirleri 5,05 milyar TL olurken, finansman giderleri 12,30 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylece şirketin finansman giderleri, finansman gelirlerini önemli ölçüde aştı.

Ayrıca finansal tablolarda yatırım faaliyetlerinden 2,48 milyar TL gider kaydedildi. Dipnotlarda, teknolojik ve operasyonel gelişmeler doğrultusunda yeniden değerlendirilen bazı varlıklar için 2,33 milyar TL tutarında değer düşüklüğü karşılığı ayrıldığı belirtiliyor. Bu kalemler, operasyonel kârlılıktaki iyileşmenin net kâra yansımasını sınırlayan unsurlar arasında yer aldı.

EREGL Hisselerinde Teknik Görünüm

Önceki teknik analizde EREGL hisselerinin 23 Ekim kapanışında 31,60 TL’ye gerilediği ve günlük bazda yüzde 9,97 değer kaybettiği belirtilmişti. Teknik tabloda 31,60 TL aşağı yönlü, 32,70 TL ise yukarı yönlü ayrım seviyesi olarak öne çıkıyordu.

Açıklanan bilanço, faaliyet kârlılığındaki iyileşmenin yatırımcılar tarafından yeniden değerlendirilmesini sağlayabilir. Bununla birlikte güçlü finansal sonuçlar, hisse fiyatında otomatik olarak yükseliş yaşanacağı anlamına gelmiyor. Özellikle net kârda ertelenmiş vergi gelirinin önemli rol oynaması, sonuçların niteliğinin dikkatle incelenmesini gerektiriyor.

Teknik açıdan 32,70 TL üzerinde günlük kapanışlar kısa vadeli görünümün iyileşmesi bakımından izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 31,60 TL seviyesinin korunup korunamayacağı önem taşıyor. Daha aşağıda, önceki teknik analizde 28,80-30,10 TL aralığı destek bölgesi olarak belirlenmişti.

Sonuç: Operasyonel İyileşme Var, Vergi Etkisi Ayrıştırılmalı

EREGL’nin 2026 yılı dokuz aylık sonuçları, hasılat, FAVÖK ve esas faaliyet kârında güçlü artışa işaret ediyor. Üçüncü çeyrekte de faaliyet kârlılığındaki yükseliş devam etti. Buna karşılık net kârdaki sıçramada ertelenmiş vergi gelirinin belirleyici etkisi bulunuyor.

Bu nedenle yatırımcılar açısından şirketin operasyonel performansı ile vergi kaynaklı muhasebesel etkilerin ayrı değerlendirilmesi önem taşıyor. Hisse fiyatının bilanço sonrasında vereceği tepki ise piyasa beklentileri, genel piyasa koşulları ve teknik seviyelerle birlikte izlenmeli.

Bu haber, şirketin 30 Eylül 2026 tarihli, denetimden geçmemiş ara dönem konsolide finansal tablolarına dayanmaktadır. Yatırım tavsiyesi değildir.

YASAL UYARI!

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar tarafından, ilgili müşteri ile imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler, bunları paylaşan kişi veya kurumların kişisel görüş ve değerlendirmelerine dayanmaktadır. Söz konusu görüş ve değerlendirmeler, yatırımcının mali durumu, yatırım hedefleri ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir.

Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmelere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, yatırımcının beklentilerine uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım kararları alınmadan önce kişinin kendi mali durumu, risk profili ve yatırım hedefleri dikkate alınmalı ve gerektiğinde yetkili yatırım kuruluşlarından profesyonel danışmanlık hizmeti alınmalıdır.