Tab Gıda İçin Yeni Hedef Fiyat: Gedik Yatırım’dan Revizyon ve Tavsiye

Gedik Yatırım tarafından hazırlanan güncel raporda, TAB Gıda’nın 12 aylık hedef fiyatı revize edilirken endeks üstü getiri tavsiyesi korundu.

Güçlü Operasyonel Performans ve Beklentiler

TAB Gıda, üçüncü çeyrek döneminde güçlü operasyonel sonuçlara imza attı. Enflasyona göre düzeltilmiş satış gelirleri yıllık bazda yüzde 5 artarak 16,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK yıllık bazda yüzde 6 artışla 3,77 milyar TL’ye ulaştı ve piyasa beklentilerini geride bıraktı. Şirketin FAVÖK marjı ise yüzde 22,5 ile beklentilerin 95 baz puan üzerinde gerçekleşti.

Operasyonel Dinamikler ve Restoran Büyümesi

Şirket yönetimi, güçlü müşteri trafiği ve dijital kanal performansıyla büyümesini sürdürüyor. Sistem geneli satışlar 3Ç26’da nominal olarak yüzde 34,5 artışla 23,5 milyar TL’ye yükseldi. İşlem sayısındaki yüzde 6,7’lik artış ve paket servis siparişlerindeki büyüme bu performansı desteklerken, yılın ilk dokuz ayında toplam restoran sayısı 2.164’e ulaştı.

Finansal Gelişmeler ve Net Kar Baskısı

Esas faaliyetlerdeki güçlü görünüme karşın, net kar yatırım ve finansal gelirlerdeki zayıflama ile artan finansman giderleri nedeniyle yıllık bazda yüzde 49 gerileyerek 629 milyon TL oldu. Kurum analistleri, operasyonel başarıların sürmesine rağmen finansal kalemlerdeki bu zayıflama nedeniyle tahminlerinde dönemsel aşağı yönlü revizyonlar gerçekleştirdi.

Şirket Finansal Göstergeleri ve Öngörüler

• 2026T Satış Gelirleri: 67,0 milyar TL olarak öngörülmektedir.
• 2026T FAVÖK: 13,8 milyar TL seviyesinde tahmin edilmektedir.
• 2027T Net Kar: 5,3 milyar TL seviyesine ulaşması beklenmektedir.

Analiz: TAB Gıda, operasyonel açıdan güçlü büyüme dinamiklerini korurken müşteri trafiği ve genişleyen restoran ağı ile dikkat çekiyor. Kısa vadede finansal gelirlerdeki dalgalanmalar ve net kar üzerindeki baskılar izlense de, şirketin orta vadeli nakit yaratma kapasitesi ve benzer şirketlere kıyasla taşıdığı cazip ıskonto oranı hisse için olumlu görünümü destekliyor. Kurumun belirlediği 350,80 TL hedef fiyat, cazip getiri potansiyelini koruduğunu gösteriyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl