Aselsan İçin Hedef Fiyat Açıklandı: 2026 Beklentileri ve Getiri Potansiyeli

Oyak Yatırım tarafından hazırlanan son raporda, Aselsan (ASELS) hisseleri için 12 aylık hedef fiyat 430,00 TL olarak korunurken, tavsiye “Endekse Paralel Getiri” şeklinde sürdürüldü.

Şirket, 3Ç26 döneminde piyasa beklentilerinin %25 üzerinde gerçekleşerek 11,23 milyar TL net kâr açıkladı. Yılın ilk dokuz ayında güçlü bir ciro ve operasyonel performans sergileyen şirket, bakiye sipariş tutarında rekor seviyelere ulaştı.

Finansal Performans ve Operasyonel Gelişmeler

Oyak Yatırım analistleri, Aselsan’ın 3Ç26 finansal sonuçlarında artan brüt kârlılık ve ertelenmiş vergi gelirlerinin net kârı desteklediğini vurguladı. Satış gelirleri yıllık bazda %35 artışla 58,06 milyar TL’ye yükselirken, FAVÖK yıllık %51 artışla 16,0 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin bakiye sipariş tutarı yeni iş anlaşmalarının etkisiyle 30,7 milyar dolara ulaştı.

• Net Satışlar (9A26): Yıllık %28 artışla 151,49 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
• FAVÖK (9A26): Yıllık %38 artışla 40,56 milyar TL’ye yükseldi.
• Net Kâr (9A26): Yıllık %75 artışla 26,47 milyar TL olarak kaydedildi.
• Bakiye Siparişler: 30,7 milyar dolar ile rekor seviyeye ulaştı.

Değerleme ve Çarpan Analizi

Aracı kurum raporunda, şirketin 2026 tahminlerine göre 20,2x FD/FAVÖK ve 30,9x F/K çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi. Savunma harcamalarındaki millileşme eğilimi ve jeopolitik koşulların bakiye siparişleri desteklemeye devam edeceği ifade edildi.

Yatırımcılar İçin Stratejik Değerlendirme

Aselsan’ın güçlü sipariş yapısı, Ar-Ge teşvikleri sayesinde vergi avantajları ve yüksek ihracat potansiyeli orta vadeli görünümü destekleyen başlıca unsurlar arasında yer alıyor. Şirket yönetimi 2026 yılına ilişkin beklentilerini korurken, son çeyreğin geleneksel olarak en güçlü sezon olması yıl geneli için olumlu sinyaller veriyor.

Analiz: Aselsan’ın açıkladığı 3Ç26 finansalları, operasyonel kârlılığın ve güçlü sipariş akışının şirket büyümesini ne denli desteklediğini açıkça göstermektedir. kurum’ın koruduğu 430,00 TL hedef fiyat, hissede yukarı yönlü potansiyelin devam ettiğine işaret ederken; artan net borç rakamına karşın FAVÖK büyümesi sayesinde net borç/FAVÖK rasyosunun 0,8x gibi sağlıklı bir seviyede kalması finansal risklerin kontrol altında olduğunu doğrulamaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl