Analiz – Yurt Dışı Piyasalarda Bugün 02.07.2025

ABD Piyasalarında Karışık Seyir….

Dün ABD endekslerinde karışık bir görünüm izlendi. Son günlerdeki ralli hız keserken, beklentilerin üzerinde gelen açık iş sayısı verisi, Fed’in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını azaltabileceği yönündeki algıyı güçlendirdi. S&P 500 art arda gelen rekor kapanışların ardından günü sınırlı bir kayıpla tamamlarken, üç ana endeks arasında en fazla baskı Nasdaq’ta hissedildi. Ancak bu baskının genele yayıldığını söylemek güç; S&P 500 endeksindeki geri çekilmeye rağmen 378 hisse günü artıda tamamladı.

Şirket bazında, özellikle %5,3 değer kaybeden Tesla dikkat çekti. Bu düşüşte, Elon Musk ile Donald Trump arasında yeniden artan gerilim etkili oldu. Makro verilerde ise açık iş sayısı Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, işten çıkarmalardaki düşüş de istihdam piyasasındaki gücü teyit etti. İstihdama ilişkin daha net resim, yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisiyle şekillenecek.

Fed Başkanı Jerome Powell, katıldığı bir panelde tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin önümüzdeki aylarda hissedileceğini belirtti. Ancak bu etkilerin zamanlaması ve büyüklüğüne dair belirsizliklerin sürdüğüne vurgu yaptı. Öte yandan, Senato’da görüşülen vergi ve harcama paketi 50’ye karşı 51 oyla kabul edildi. Eşitliği, Başkan Yardımcısı Vance’in oyu bozdu. Tasarının Temsilciler Meclisi’ndeki akıbeti ve özellikle Cumhuriyetçilerden gelecek destek, yakından izlenecek.

EUR/USD Paritesi

ECB’nin faiz indirim alanı sınırlanırken, ABD’de bütçe açığına yönelik endişeler ve Fed’den yıl içinde üç faiz indirimi beklentisi EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareketleri destekliyor. Dün itibarıyla 1,18 seviyesinin üzeri test edildi. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık, parite açısından kritik öneme sahip. Aksi halde, teknik göstergelerde yorgunluk sinyalleri görülebilir ve baskı artabilir.

Özellikle JOLTS verisinin güçlü istihdam görünümünü teyit etmesi doların direnç kazanmasına neden oldu. Bu aşamada yatırımcılar, bütçe açığı tartışmalarına ve Kongre’deki gelişmelere odaklanıyor. Bu başlıklar, paritenin yönü üzerinde belirleyici olacak.

Brent Petrol

Brent petrol fiyatlarında son dönemde görülen sert satışların ardından denge arayışı öne çıkıyor. Teknik olarak, 66 doların üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü denemelerin sürmesi beklenebilir. Ancak anlamlı bir toparlanma için ilk etapta 68 dolar seviyesinin aşılması gerekiyor. Bu eşiğe kadar olan tepkilerde ciddi bir direnç öngörülmüyor.

Bununla birlikte, talep tarafındaki zayıf görünüm ve arz artışları fiyatları baskılamaya devam ediyor. OPEC+ grubunun 6 Temmuz’daki toplantısında üretimi günlük 411 bin varil artıracağı yönündeki haber akışı da bu baskıyı artırıyor. Brent petrol fiyatlarının büyüme verileriyle yüksek korelasyona sahip olduğu unutulmamalı. 2025 yılında küresel ekonomik büyümenin sınırlı kalması beklendiğinden, fiyatların mevcut seviyelerden çok farklılaşması beklenmemeli.

Değerli Metaller

ABD Senatosu’ndan geçen vergi indirimi tasarısının Temsilciler Meclisi’ndeki süreci devam ederken, artan bütçe endişeleri ve faiz indirimi beklentileri dolar üzerinde baskı oluşturuyor. Bu durum, değerli metallerde yukarı yönlü hareket alanını güçlendiriyor.

Her ne kadar enflasyonist risklerin azaldığı ve güvenli liman talebinin zayıfladığı bir ortamda değerli metallere yönelik doğrudan bir yönelim olmasa da, doların zayıf görünümü bu varlıklar için itici güç oluşturuyor. Teknik açıdan ons altında 3.330 dolar seviyesi kritik eşik olarak izleniyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda, 3.370 dolar seviyesi hedeflenebilir.

Perşembe günü açıklanacak istihdam verileri ve Kongre’deki gelişmeler, değerli metallerin seyrinde belirleyici olmaya devam edecektir.