Bu 2 çip payı sakinlikte daha uygun performans gösterebilir: Citi

Investing.com — Citi, yarı iletken şirketlerin (semis) birinci çeyrek yarar döneminde düzgün yakın vadeli rehberlik sunmasını bekliyor. Lakin analistler, çeyreğin ilerleyen devirlerinde varsayım kesintilerinin beklenen olduğu konusunda uyarıyor.

Christopher Danely liderliğindeki analistler, çip üreticilerinin pay başına çıkarlarının (EPS) birinci çeyrek döneminde ortalama %10 düşeceğini öngörüyor. Dal keskin tarifelerin tam tesirini absorbe etmeye başladıkça “2025’in ilerleyen periyotlarında daha da azalacak.”

İlk rehberlik konsensüsün biraz altında gelse de, Citi halihazırda beklenen tarife kaynaklı bir sakinliği münasebet göstererek kapsama alanındaki varsayımları ortalama %20 oranında düşürerek daha temkinli bir duruş sergiledi.

ON Semiconductor (NASDAQ:ON), Micron (NASDAQ:MU) ve GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) üzere düşük marjlı şirketlerin en çok etkilenmesi bekleniyor. Analistler şöyle yazdı: “En büyük risk altında olan şirketlerin düşük marjlı paylar olduğuna inanıyoruz.”

Bu riskler ortasında Citi artık Analog Devices (NASDAQ:ADI) ve Texas Instruments (NASDAQ:TXN) üzere sakinlik periyotlarında izafî dayanıklılık gösteren yüksek düzeyli analog isimleri tercih ediyor.

Bu iki pay artık Citi’nin en iyi seçimleri olurken, Broadcom (NASDAQ:AVGO) üçüncü tercih. Analistler Broadcom’un “rehberliğinin ortalamadan daha az kesileceğini” bekliyor.

Daha olumlu bir notta, uzun periyodik ünite düşüşlerinden sonra yarı iletkenler genelinde envanter düzeyleri düşük kalıyor. Analistler, bunun darbenin tesirini hafifletebileceğini ve siyaset ortamı istikrar kazandığında keskin bir toparlanmayı destekleyebileceğine inanıyor.

Bununla birlikte, Citi kilit son pazarlarda daha fazla risk görüyor. Bilhassa otomotiv yarı iletkenleri, envanter fazlalığı ve yavaşlayan satışlardan baskı görüyor. Analistler “otomotiv envanter düzeltmesinin muhtemelen yarısında olduğumuzu” iddia ediyor.

Bu ortada, makro belirsizlik hiper ölçekleyici harcama planlarını etkilediğinden data merkezi sermaye harcaması (capex) iddiaları de azaltıldı.

Analog satışları ve üniteleri tepeden yaklaşık %25 düştü. Fakat Citi, bilhassa İSMİ ve TXN’nin endüstriyel son pazarda üstün performans gösterdiğine dair işaretler göz önüne alındığında, bunun sonuncu toparlanma için bir yer hazırladığını düşünüyor.

Analistler şöyle devam etti: “Daha sağlıklı envanter dinamikleri göz önüne alındığında, bir sakinlik durumunda analog alanın nispeten dirençli olması gerektiğine inanıyoruz.”

Citi’nin Alım tavsiyesi verdiği öteki çip üreticileri ortasında Broadcom, Microchip Technology Inc (NASDAQ:MCHP), Micron ve NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) bulunuyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.