Analiz – Günlük Bülten / 22.08.2025 (Ak Yatırım)

Fed Başkanı Powell’ın Jackson Hole Mesajları Bekleniyor

• Yurt içi: Tüketici güven endeksi ağustosta 0,7 puan artışla 84,3’e yükseldi.
• Euro Bölgesi: İmalat PMI ağustosta öncü veriye göre 0,7 puan artarak 50,5’e çıktı.
• ABD: İmalat PMI ağustosta 3,5 puan artışla 53,3’e yükseldi.

Küresel Piyasalar

Jackson Hole öncesinde risk iştahı zayıflamaya devam ederken, Cleveland Fed Başkanı Hammack’in şahin mesajları ve güçlü ABD PMI verileri tahvil getirilerini ve dolar endeksini yukarı çekti.

• MSCI Dünya Endeksi: Dört gündür süren kayıplar dün de devam etti ve %0,4 düşüşle haftalık kayıp %1’e ulaştı.
• Gelişmekte Olan Piyasalar: Asya’daki sınırlı pozitif kapanış desteğiyle %0,1 yükseldi.
• ABD Borsaları: Riskli varlıklardan defansif varlıklara geçiş eğilimi sürüyor.
  • S&P 500: %0,4 düşüş
  • Nasdaq: %0,3 düşüş, teknoloji hisselerinde düzeltme devam etti
  • Sektörel bazda: Teknoloji (-%3,61) ve iletişim (-%2,22) düşerken; sağlık (+%2,28) ve temel tüketim (+%0,75) yükseldi.
• Avrupa: Eurostoxx-600, Rusya-Ukrayna hattındaki barış görüşmeleriyle yükseliş trendini korudu ve son 5 ayın zirvesinde yatay kapattı.

Faiz ve Döviz:

• ABD tahvil getirileri: 10 yıllık %4,33 (+4bps), 2 yıllık %3,79 (+4bps)
• Dolar endeksi (DXY): %0,4 artışla 98,6
• EUR/USD: %0,4 düşüşle 1,161
• Brent petrol: %1,2 yükselişle 67,7 $/varil
• Altın: %0,3 düşüşle 1.939 $/ons

Makro Veriler

• Euro Bölgesi:
  • İmalat PMI: 50,5 (38 ayın zirvesi)
  • Hizmet PMI: 50,7
  • Bileşik PMI: 51,1
  • Yeni siparişler 14 ay sonra yeniden büyümeye geçti.
  • Enflasyonist baskılar artmaya devam ediyor.
• ABD:
  • Bileşik PMI: 55,4 (8 ayın zirvesi)
  • İmalat PMI: 53,3 (Mayıs 2022’den bu yana en yüksek seviye)
  • Haftalık işsizlik başvuruları: 235 bin (beklenti: 225 bin)
  • LEI endeksi: Temmuzda %0,1 daraldı.
• İngiltere:
  • Bileşik PMI: 53,0 (12 ayın zirvesi)
  • Hizmet PMI: 53,6
  • İmalat PMI: 47,3
  • Yeni iş hacmi Ekim 2024’ten bu yana en hızlı artışı kaydetti.
• Türkiye:
  • Tüketici güven endeksi: 84,3 (uzun dönem ortalamanın altında)
  • Hazine: 4,0 milyar $ devlet tahvili ve 123 milyon $ kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi.

Piyasa ve Teknik Görünüm

• BIST100: Yurt dışı piyasalardan pozitif ayrışarak yükselişini sürdürdü. Özellikle BİM ve banka hisselerine gelen alımlarla haftalık getirisi %4’ü aştı. Aselsan ve THY negatif ayrıştı.
• Yabancı İşlemleri: 15 Ağustos haftasında hisse senetlerinde 125,1 milyon $ net alım yapıldı.

Teknik Yorum:

• Kapanış: 11.314
• 11.156 üzerinde gerçekleşen kapanış, yeni bir yukarı hareketin işareti.
• Olası hedef bölgeler: 11.350 – 11.620 ilk aşama, 12.000 – 12.456 üst direnç bandı.
• Destek seviyeleri: 11.038 – 10.865/850 – 10.689 – 10.424

Bugün küresel piyasalara paralel daha temkinli bir eğilim bekleniyor. BIST’te yatay açılış öngörülüyor.

Portföy Seçimleri

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler:

• Entra
• Koç Holding
• Mavi
• Medikal Park
• Migros
• Otokar
• Tofaş
• Torunlar GYO
• Turkcell

Şirket Haberleri

Bankacılık Sektörü:

• Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları 15 Ağustos haftasında 1,4 milyar $ azalarak 194,3 milyar $’a geriledi.
• Kur korumalı mevduat 18 milyar TL düşüşle 440,6 milyar TL’ye indi.
• TL mevduatlar 443,8 milyar TL artışla 14,9 trilyon TL’ye çıktı.
• TL krediler %0,4, yabancı para krediler %0,6 arttı.
• Takipteki kredi oranı %2,21 oldu.
• TL mevduat faizleri %51,6’ya, ticari kredi faizleri %51,8’e, ihtiyaç kredileri %64,7’ye geriledi.
• Yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 125,1 milyon $ net alım, DİBS’te ise 1,1 milyar $ net alım gerçekleştirdi.

Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır.
Buradaki görüş ve yorumlar yalnızca ilgili analistlerin kişisel değerlendirmeleridir. Mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinizi karşılamayabilir.