Analiz – Günlük Bülten /30.09.2025 (Marbaş Menkul Değerler)

Piyasa Görünümü

• İç piyasada enflasyon riskinin gözetilmesiyle birlikte “veriyi bekleme” odaklı bir seyir izlendi ve riskli varlıklarda satış baskısı takip edildi.
• BIST100 endeksi, gün içinde 11.048,13 ile 11.205,64 seviyeleri arasında hareket ederek %0,92 düşüşle 11.048,13 puandan kapanış yaptı.
• Halkbank davasında nihai karara doğru ilerleniyor. Jüri konferansının beklenenden daha iyimser geçmesi dikkat çekerken, dava 6 Ekim TSİ 16:30’da görülmeye başlanacak.
• Cumhurbaşkanı Erdoğan, 500 bin yeni sosyal konut projesini açıkladı. Bu kapsamda kamu bankaları, EKGYO, İstanbul bölgesinde yoğun faaliyet gösteren hazır beton ve çimento şirketlerinde kısa vadeli hareketlilik öne çıkabilir.
• Fitch, PETKM’in kredi notunu bir kademe daha düşürerek “CCC” seviyesine çekti. Kurum, toparlanmanın 2027–2028 döneminde olabileceğini vurguladı.
• Yeni günde TR-VIX 5 baz puan gerilerken, dalgalanma eşliğinde risk iştahında toparlanmanın devam etmesi bekleniyor.
• Teknik görünümde 10.950 destek, 11.251 direnç olarak öne çıkıyor.

Küresel Piyasalar

• ABD tarafında, hükümet kapanma riskine rağmen henüz resmi bir adım atılmadı. Gazze’ye ilişkin savaş bitirme planları ve Tesla’ya yönelik olumlu beklentilerle birlikte ABD borsaları teknoloji hisseleri öncülüğünde sınırlı alımlar kaydetti.
• Hükümet kapanmasına ilişkin son aşamaya gelinirken, borç tavanı tasarısının onaylanmaması durumunda ABD hükümetinin kısmi kapanma riski bulunuyor. Bu da haftalık verilerin dahi yayınlanmamasına neden olabilir.
• ABD Başkanı Trump, İsrail Başbakanı Netanyahu’nun 20 maddelik Gazze planını kabul ettiğini açıkladı.
• FED üyeleri Musalem ve Williams, faiz kararlarında işgücü ve enflasyon dengelerinin gözetilmesi gerektiğini vurguladı.
• Trump ayrıca; kereste ithalatına %10, mutfak dolaplarına %25 ve yurt dışından gelecek filmlere %100 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu. ABD piyasaları yeni günde veri setlerini beklerken yatay seyir izliyor.
• Asya-Pasifik’te karışık seyir öne çıkıyor.
  • Avustralya Merkez Bankası, faizleri beklentiler doğrultusunda %3,6’da sabit tuttu.
  • Japonya’da gelen karmaşık ekonomik veriler sonrası BoJ’un Ekim ayında faiz artırma olasılığı güçlendi.
  • Çin’de imalat PMI verisi 50 eşik seviyesinin altında kalırken, Caixin PMI görece canlı seyrini sürdürüyor.
• Avrupa piyasaları, sınırlı alımlarla günü tamamlarken; 7 haftadır devam eden olumlu seyrin sürdüğü, ancak etkisinin zayıflaması halinde küresel desteklerin belirleyici olacağı öne çıkıyor.

Emtialar

• Altın, hükümet kapanma risklerinin yarattığı güvenli liman talebiyle 3.900 doların hafif altında işlem görüyor.
• Gümüş, 47,2 dolardan alıcılı seyrediyor.
• Brent Petrol, belirsizliklerin azalmasıyla 67 doların altına gerileyerek satış baskısı gördü.
• Kalay, Endonezya’nın yasadışı madenciliğe karşı sıkı önlemler alacağı açıklaması sonrası arz sıkışıklığı endişeleriyle Şanghay’da son 6 ayın zirvesine çıktı.
• Demir cevheri ise Çin’in zayıf imalat verileriyle düşüş yaşasa da çeyreklik bazda kazançlarını koruyor.

Ekonomik Takvim

• Yurt içi:
  • 10:00 → SAMEKS verisi
  • 14:30 → Ağustos ayı Para ve Banka İstatistikleri
• Küresel:
  • 09:30 → İngiltere 2. Çeyrek GSYH
  • 12:30 & 15:50 → AMB Başkanı Lagarde konuşmaları
  • 16:45 → ABD Chicago PMI
  • 17:00 → ABD CB Tüketici Güveni & JOLTS verileri
  • 20:00 → BUBA Başkanı Nagel konuşması

Şirket Haberleri

• OZKGY: Turizm sektöründe faaliyet göstermek üzere, %100 bağlı ortaklık yapısında 250.000 TL sermayeli yeni bir anonim şirket kurulmasına karar verildi.
• TEHOL: Finlandiyalı tarım ve ormancılık makineleri üreticisi Sampo-Rosenlew Oy’un %100 hisselerinin devralınması için Mahindra & Mahindra Limited ile hisse alım sözleşmesi imzalandı.
• TATGD: Şirket, 2025’te 8,4 milyar TL, 2026’da 10,1 milyar TL hasılat hedeflerken; 2026 yılı FAVÖK marjı beklentisini %11–14 aralığında açıkladı.
• YYLGD: Niğde fabrikasında planlanan 11 üretim hattının 5’i tamamlanarak test üretimlerine başlandı.
• ESCAR: Azami 25.000.000 adet pay ve 500.000.000 TL fon tutarı ile pay geri alım programı başlatıldı.
• ARDYZ: Bağlı ortaklığı Signum Teknoloji, Kütahya Hastane İşletmeleri ile “Kütahya Sağlık Yerleşkesi Projesi BDTY Hizmetleri” kapsamında 89.199.648 TL (KDV dahil) tutarında, 44 ay süreli sözleşme imzaladı.

Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır. Buradaki görüşler, yorumda bulunan kişilerin kişisel değerlendirmelerine dayanır ve mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.