PETUN– 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu

Pınar Entegre Et ve Un Sanayi A.Ş. (PETUN) 2025 3. çeyrek bilanço analiz sonucu: “Sınırlı Pozitif” ✅

Gerekçe:

• Net satış ve kârda istikrar,
• Güçlü sermaye yapısı,
• Yatırımlarla desteklenen üretim kapasitesi,
• İhracat daralmasının büyümeyi sınırlaması.

1. Genel Görünüm

Şirket, Türkiye gıda sektörünün önemli üreticilerinden biri olup özellikle et ve et ürünleri alanında güçlü bir marka konumundadır. 2025 yılının 9 aylık döneminde net satış gelirlerinde sınırlı artış, satış tonajında büyüme ve net kârda pozitif seyir dikkat çekmektedir.

Pazar yatırımları ve kapasite artırıcı yatırımlar 2025’te de sürdürülmüştür. Finansal yapı güçlü bir özkaynak temeline dayanmaktadır.

2. Finansal Tabloların Özeti

📌 Değerlendirme:

• Ciro tarafında büyüme sınırlı olsa da satış hacmi artmıştır.
• Net kâr istikrarlı düzeyini korumuştur.
• İhracatta azalma görülmektedir, bu durum iç talep odaklı bir strateji izlendiğini göstermektedir.

3. Yatırımlar ve Sermaye Yapısı

📌 Değerlendirme:

• Yatırımlar büyük oranda üretim kapasitesinin güçlendirilmesine yöneliktir.
• Haklar ve Ar-Ge kalemlerine yapılan harcamalar, şirketin uzun vadeli büyüme stratejisini desteklemektedir

4. Finansman Yapısı ve Risk Yönetimi

• Şirket faaliyetlerini öz sermaye ve kredi finansmanı ile yürütmektedir.
• Faiz oranları ve döviz kuru dalgalanmalarına karşı risk yönetimi uygulanmaktadır.
• Yıl içinde halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara toplamda 1,8 milyar TL’ye yakın finansman bonosu ihracı yapılmıştır.
• Kısa vadeli yükümlülükler yönetilebilir düzeydedir; borçlanma stratejisi kontrollüdür

5. Operasyonel Faaliyetler

• 2025’te satış tonajı bir önceki yıla göre %4,1 artmıştır.
• İç piyasadaki talep güçlü kalmış, ihracatta ise azalma görülmüştür.
• Ortalama personel sayısı 875 kişidir.
• Ürün portföyünde katma değeri yüksek ürünlerin payının artması marjları desteklemiştir.

6. Sermaye ve Ortaklık Yapısı

📌 Değerlendirme:

• Sermaye yapısı oldukça güçlüdür.
• Kayıtlı sermaye tavanının yükseltilmesi, uzun vadeli büyüme stratejilerinin bir göstergesidir.

7. Rasyolar ve Finansal Göstergeler

📌 Değerlendirme:

• Kâr marjı sınırlı ama istikrarlı.
• İç pazar odaklı büyüme stratejisi net görülmektedir.
• Finansal borçluluk yönetilebilir düzeydedir.

8. Riskler ve Fırsatlar

Riskler

• İhracat pazarında daralma.
• Gıda sektöründe artan maliyet baskısı.
• Faiz oranlarındaki yüksek seyir finansman maliyetlerini artırabilir.

Fırsatlar

• İç talebin güçlü seyri ve geniş dağıtım ağı.
• Üretim kapasitesi ve ürün çeşitliliği.
• Ar-Ge yatırımları uzun vadeli rekabet avantajı sağlayabilir.

9. Genel Değerlendirme ve Notlandırma 📝

📊 Sonuç:
Pınar Entegre Et ve Un Sanayi A.Ş., 2025 yılı 9 aylık dönemde satışlarını ve tonajını artırmış, net kârını ise korumuştur. Şirket, borçlanma araçlarıyla finansman esnekliğini artırmış ve üretim kapasitesini destekleyecek yatırımlara yönelmiştir.

👉 Genel Notlandırma: “Sınırlı Pozitif” ✅

Gerekçe:

• Net satış ve kârda istikrar,
• Güçlü sermaye yapısı,
• Yatırımlarla desteklenen üretim kapasitesi,
• İhracat daralmasının büyümeyi sınırlaması.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulur.
Burada yer alan görüşler kişisel niteliktedir ve mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinizle örtüşmeyebilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.