ISYAT– 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu

İş Yatırım Ortaklığı (ISYAT) 2025 3. çeyrek bilanço analizi: sınırlı negatif

📌 Sonuç: Sınırlı Negatif

• Pozitif:
  • Borçsuz ve güçlü özkaynak yapısı.
  • İşletme faaliyetlerinden güçlü nakit yaratımı.
  • Portföy yatırımlarında artış.
• Negatif:

• Net zarar büyümüş.
• Hasılatta sert düşüş (%58).
• Parasal kayıplar kârlılığı baskılıyor.
• Özkaynaklarda sınırlı erime.

Genel tabloya bakıldığında, ISYAT’ın bilançosu sınırlı negatif olarak değerlendirilebilir. Şirketin borçsuz yapısı güven verse de, kârlılık tarafında toparlanma sinyali henüz yok.

🔍 Detaylı Analiz

1. Karlılık

• 2025/09 döneminde 26,6 mn TL zarar açıklanmış (2024/09: -24,6 mn TL).
• Zararın temel nedeni:
  • Hasılatın sert düşmesi (2024/09: 1,96 milyar TL → 2025/09: 822 mn TL, yaklaşık %58 düşüş).
  • Parasal kayıplar (140 mn TL) kârı baskılamış.
• Esas faaliyet kârı 115 mn TL olmasına rağmen, enflasyon muhasebesi ve finansman giderleri sonrası net zarar oluşmuş.

2. Varlık Yapısı

• Finansal yatırımlar neredeyse iki katına çıkmış (289 mn TL → 556 mn TL).
• Buna karşılık ticari alacaklar dramatik şekilde azalmış (215 mn TL → 11 mn TL). Bu, portföyün daha çok menkul kıymetlere kaydırıldığını gösteriyor.
• Nakit varlıklar %62 azalmış, bu da yatırım portföyüne yönelimin arttığını teyit ediyor.

3. Borçluluk

• Toplam yükümlülükler sadece 5,3 mn TL.
• Borç/Özkaynak oranı yok denecek kadar düşük → finansal risk sınırlı.

4. Özkaynaklar

• Özkaynaklar 620,8 mn TL seviyesinde, yılbaşına göre %4 düşüş var.
• Zarar nedeniyle özkaynak erimesi sınırlı da olsa devam ediyor.

5. Nakit Akışı

• İşletme faaliyetlerinden nakit akışı pozitif (247,7 mn TL), geçen yılın iki katından fazla.
• Ancak yatırım faaliyetlerinde 320 mn TL net çıkış var (portföy yatırımlarına yönelim).
• Dönem sonu nakit 54 mn TL’ye gerilemiş.

📌 Sonuç: Sınırlı Negatif

• Pozitif:
  • Borçsuz ve güçlü özkaynak yapısı.
  • İşletme faaliyetlerinden güçlü nakit yaratımı.
  • Portföy yatırımlarında artış.
• Negatif:

• Net zarar büyümüş.
• Hasılatta sert düşüş (%58).
• Parasal kayıplar kârlılığı baskılıyor.
• Özkaynaklarda sınırlı erime.

Genel tabloya bakıldığında, ISYAT’ın bilançosu sınırlı negatif olarak değerlendirilebilir. Şirketin borçsuz yapısı güven verse de, kârlılık tarafında toparlanma sinyali henüz yok.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar tarafından kişiye özel olarak sunulmaktadır. Buradaki görüşler genel nitelikte olup mali durumunuza ve risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle yalnızca burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.