Zeray GYO, 13 TL Fiyatla Halka Arza Hazırlanıyor

Güncelleme: Aralık 5, 2025 15:57

Zeray GYO, 13 TL Fiyatla Halka Arza Hazırlanıyor

156,8 milyon lot satışa çıkacak; eşit dağıtım yöntemi uygulanacak

Zeray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., önümüzdeki hafta Borsa İstanbul’da gerçekleştirilecek halka arz için hazırlıklarını tamamladı. Taslak izahnameye göre şirket toplam 156.800.000 adet payı halka arz edecek ve satış fiyatı 13,00 TL olarak belirlendi. Dağıtım yöntemi bireysele eşit dağıtım şeklinde uygulanacak.

Halka Arzın Detayları

Taslak izahname verilerine göre halk arz büyüklüğünün yaklaşık 2 milyar TL seviyesinde olması bekleniyor. Halka açıklık oranı %25,05 olarak hesaplanırken, arzın iki bileşeni bulunuyor:

116.000.000 lot — Sermaye artırımı
40.800.000 lot — Zekeriya Zeray’a ait ortak satışı

Arzda konsorsiyum liderleri Ziraat Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak görev alacak.

Fiyat İstikrarı ve Satmama Taahhüdü

Şirket ve ortaklar arz sonrası belirli süre boyunca satış kısıtlaması uygulayacak:

15 gün fiyat istikrarı işlemi planlanıyor.
1 yıl boyunca ihraççı şirket pay satmama taahhüdü verecek.
1 yıl boyunca ortaklar satmama taahhüdü altında olacak.

Bu uygulama, arz sonrası fiyat hareketlerinin desteklenmesine yönelik önemli bir güvence olarak değerlendiriliyor.

Fon Kullanım Dağılımı

Sermaye artırımı yoluyla elde edilecek kaynağın kullanım yerleri taslak izahnamede ayrıntılı biçimde açıklandı:

%20–30 → Yeni projelerin finansmanı
%65–75 → Yüklenici firmalara hakediş ödemeleri
%0–10 → Finansal borçların kapatılması
%0–5 → İşletme sermayesi takviyesi

Bu yapı, şirketin devam eden büyük ölçekli projeleri için nakit akışını güçlendirmeyi hedefliyor.

Tahsisat Grupları

Henüz nihai yüzdeler açıklanmasa da dağıtım yöntemi şu şekilde olacak:

Yurt içi bireysel yatırımcı
Yüksek başvurulu yatırımcı
Kurumsal yatırımcı

Dağıtım tamamen eşit dağıtım prensibi ile yapılacağı için bireysel yatırımcılar arasında yüksek talep bekleniyor.

Şirketin Finansal Görünümü

2024/9 dönemine ait geçici verilere göre:

Hasılat: 1,1 milyar TL
Brüt kâr: 29,6 milyon TL

Zeray GYO’nun aktif projeleri arasında Eşil Kartepe, Mahall Kartepe, Dora Hill, Miracle Garden, Future Deluxe City, Harmony City, Gazania Life gibi büyük ölçekli konut ve karma proje yatırımları bulunuyor.