FADE 2025 4. Çeyrek Bilanço Analizi / 15.02.2026

Fade Gıda Yatırım Sanayi Ticaret A.Ş (FADE) 2025 yıl sonu bilanço sonucu: SINIRLI POZİTİF

🟢 POZİTİF UNSURLAR

• Net kâra dönüş
  • 2024’te -60,8 milyon TL zarar sonrası 2025’te +31,4 milyon TL net kâr elde edildi.
• Ciroda güçlü artış
  • Hasılat 678,6 milyon TL → 1,03 milyar TL (+%52).
• Özkaynakların korunması
  • Özkaynaklar 1,78 mlr TL → 1,81 mlr TL seviyesine yükseldi.
• Yatırım amaçlı gayrimenkuller
  • AVM varlığı 1,29 milyar TL ile bilançoda güçlü değer unsuru olmaya devam ediyor.
• Faaliyet çeşitliliği
  • Gıda + fidecilik + biyoteknoloji + AVM gelirleri, tek kaleme bağımlılığı azaltıyor.
• Kapasite kullanımında sıçrama (gıda tarafı)
  • Kurutulmuş domates KKO’su %87 ile tarihsel olarak yüksek seviyeye ulaştı.

🟡 SINIRLI POZİTİF / NÖTR UNSURLAR

• Brüt kâr gerilemesi
  • Brüt kâr 215,2 mn TL → 178,4 mn TL (marj baskısı sürüyor).
• Faaliyet kârlılığı zayıflıyor
  • Esas faaliyet kârı 151,8 mn TL → 136,1 mn TL.
• Nakit yaratımı zayıf
  • Esas faaliyetlerden nakit akışı -35,5 milyon TL.
• Canlı varlık ve gayrimenkul değerlemeleri
  • Kârın bir bölümü gerçeğe uygun değer farklarından geliyor (operasyonel kalite açısından nötr).

🔴 NEGATİF UNSURLAR

• Net borçlanma ve finansman yükü
  • Kısa vadeli borçlar 96,7 mn TL → 167,3 mn TL.
• Parasal pozisyon kaybı
  • Enflasyon muhasebesi kaynaklı -40,3 milyon TL parasal kayıp.
• Stoklarda ciddi artış
  • Stoklar 199,7 mn TL → 288,9 mn TL (nakit bağlanması).
• Faaliyetlerden nakit çıkışı
  • Kâr var ancak nakde dönüş zayıf (kalite açısından olumsuz).

📌 GENEL DEĞERLENDİRME

Fade Gıda 2025’te zarardan kâra geçmiş, ciro ve kapasite kullanımında güçlü bir toparlanma göstermiştir. Ancak;

• Kârın nakit üretimi zayıf,
• Finansman giderleri ve enflasyon etkisi kârlılığı törpülüyor,
• Brüt ve faaliyet marjları baskı altında.

Bu nedenle bilanço “güçlü pozitif” değil, ancak 2024’e kıyasla belirgin iyileşme içerdiğinden:

✅ Nihai Derecelendirme: SINIRLI POZİTİF

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Bu içerikte yer alan yorum ve değerlendirmeler, bunları paylaşan kişilerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler; mali durumunuz, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sermaye piyasası araçları risk içerir; geçmiş performans, gelecek dönem getirilerinin garantisi değildir.