AI Rüzgarı Piyasaları Şekillendiriyor

Küresel piyasalar, yapay zeka temasının desteğiyle güçlü bir çeyrek kapanışına hazırlanırken, S&P 500 teknik görünümü olumlu sinyaller veriyor; Broadcom ise ai altyapısında kritik bir oyuncu olarak öne çıkıyor.

ABD vadeli endeksleri, S&P 500’ün son altı yılın en güçlü çeyrek performansına yöneldiği ortamda sakin bir seyir izledi. S&P 500, Nasdaq 100 ve Dow Jones vadeli kontratları yatay kalırken, endeks nisan başından bu yana yaklaşık %14 yükseliş kaydetti. Avrupa’da Stoxx 600 %0,8 artışla rekor seviyelere yönelirken, Asya’da çip hisseleri öncülüğünde pozitif bir görünüm öne çıktı. Yapay zeka (AI) teması küresel hisse senetlerini desteklemeye devam ediyor. Yatırımcılar, güçlü makro görünüm ve yapay zeka yatırım döngüsünün yaklaşan bilanço sezonunu destekleyebileceğini fiyatlıyor. Teknoloji hisselerinde geçen haftaki dalgalanma sonrası yeniden alım ilgisi görülürken, piyasa görüşü AI bağlantılı bilişim şirketlerinin güçlü ve daha görünür kâr büyümesi sunduğu yönünde şekilleniyor.

Petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı’ndan geçişlerin hızlanmasına rağmen ABD-İran arasında kalıcı anlaşma için kritik başlıklarda görüş ayrılıklarının sürmesi nedeniyle 73 dolar/varil civarında dalgalandı. Morgan Stanley’nin petrol fiyat tahminlerini kısa sürede ikinci kez aşağı çekmesi, arzın beklenenden hızlı toparlandığına işaret ediyor. Düşük petrol fiyatları enerji kaynaklı enflasyon baskısını azaltırken, zayıf Çin talebi ve güçlü ABD üretimi petrol piyasasında arz fazlası riskini artırıyor. Tahvil ve kur piyasalarında doların güçlenmesi dikkat çekti. Bloomberg Dolar Spot Endeksi %0,2 yükselirken, Japon yeni dolar karşısında 162 seviyesinin üzerine zayıflayarak 1986’dan bu yana en düşük seviyelere indi. Japonya Maliye Bakanı, kur piyasasındaki gelişmelere her an yanıt verebileceklerini belirtirken, müdahale riski yeniden gündeme geldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan artışla %4,39’a yükseldi.

Şirket haberlerinde AI, havacılık ve enerji başlıkları öne çıktı. Air Products, Louisiana Temiz Enerji Kompleksi hidrojen ve karbon yakalama projesinden vazgeçtiğini açıkladı. AI’ın müşteri hizmetleri süreçlerinde daha fazla kullanılması, Concentrix ve Teleperformance hisselerinde yeniden satış baskısı yarattı. Sap, AI rekabetine yanıt olarak ürün ve mühendislik organizasyonunda yeniden yapılanmaya giderken, Airbus Sas’tan 40 adede kadar geniş gövdeli uçak siparişi aldı. Genel görünümde piyasa teması “güçlü çeyrek kapanışı + AI destekli kâr beklentileri + düşük petrol ve kur oynaklığı” ekseninde şekilleniyor.

S&P 500 günlük grafikte ana trend pozitif kalmaya devam ediyor. Endeks, son düzeltme sürecinde 7.300 civarında destek bulduktan sonra yeniden 7.440 seviyesine kadar toparlanmış ve Ichimoku bulutunun üzerinde kalmayı sürdürmüştür. Fiyatın hem bulutun hem de orta vadeli hareketli ortalamanın üzerinde kalması, geri çekilmenin trend kırılımından ziyade sağlıklı bir konsolidasyon niteliğinde olduğunu gösteriyor. Momentum tarafında MACD pozitif bölgede kalmaya devam etse de histogramdaki zayıflama yükseliş ivmesinin henüz tam güç kazanmadığını gösteriyor. RSI’ın 52,3 seviyesine toparlanması ise endeksin yeniden nötr bölgenin üzerine geçtiğini ve alım iştahının kademeli olarak güçlenebileceğini işaret ediyor. Teknik seviyeler açısından 7.440-7.450 bandı kısa vadeli ilk direnç bölgesi olarak izlenebilir. Bu bölgenin üzerinde kapanışlar alınması halinde 7.550-7.600 bandına doğru yükselişin devamı beklenebilir. Aşağıda ise 7.370-7.330 bandı ilk destek konumunda. Özetle, S&P 500’de teknik görünüm olumluya dönme eğilimini koruyor. Endeks 7.330 üzerinde kaldığı sürece geri çekilmeler trend içi düzeltme olarak değerlendirilebilir. 7.450 üzerinde kapanışlar toparlanmayı teyit ederken, 7.600 seviyesi yeniden ana hedef direnç olarak izlenebilir.

Analiz: Yarı iletken ve altyapı yazılımı alanlarında faaliyet gösteren Broadcom Inc (avgo), yapay zeka altyapı ekosisteminde kritik tedarikçilerden biri konumundadır. Özellikle hyperscaler müşteriler için özel AI işlemcileri, TPU/ASIC çözümleri ve veri merkezi ağ ürünleriyle öne çıkan şirket için yatırım hikâyesi, AI veri merkezi yatırımlarının GPU dışındaki özel çiplere ve yüksek hızlı ağ çözümlerine yayılmasıyla destekleniyor. Jefferies, “Al” tavsiyesini ve 550 dolar hedef fiyatını korurken, son geri çekilmenin cazip bir alım fırsatı yarattığı görüşünü sürdürüyor. Şirketin Google ile 2031’e kadar uzanan TPU anlaşması ve 500 milyar doların üzerinde potansiyel gelir katkısı beklentisi, Broadcom’un uzun vadeli AI gelir görünürlüğünü güçlendiriyor. OpenAI için geliştirilen “Jalapeno” kod adlı ilk AI işlemcinin Nvidia Blackwell platformuna kıyasla yaklaşık %50 daha düşük maliyet ve %40 daha düşük güç tüketimi sunma potansiyeli, Broadcom’un özel AI çip işini Google dışındaki müşterilere taşıma kabiliyetini artırabilir. Teknik görünüm kısa vadede karışık olsa da, hissenin 100 ve 200 günlük ortalamaların üzerinde kalması uzun vadeli yapının korunduğunu gösteriyor. Bu çerçevede Broadcom, AI altyapısında custom silicon, hyperscaler talebi ve veri merkezi networking büyümesi üzerinden güçlü ancak yüksek değerleme hassasiyeti taşıyan bir yatırım hikâyesi sunuyor.