Aselsan’ın İkinci Çeyrek Kârı Arttı

Aselsan (ASELS), yılın ikinci çeyreğinde beklentileri aşan güçlü bir finansal performansa imza atarak net kârını yıllık bazda yüzde 61 oranında artırmayı başardı.

Vakıf Yatırım tarafından hazırlanan analiz raporuna göre, Aselsan (ASELS) 2026 yılının ikinci çeyreğinde toplam satış gelirlerini yıllık yüzde 33 artışla 51,8 milyar TL seviyesine taşıdı. Şirketin FAVÖK değeri aynı dönemde yıllık yüzde 32 artışla 14 milyar TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı ise yüzde 27 seviyesinde korundu. Net kârdaki güçlü artışın temelinde operasyonel karlılıktaki iyileşme, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin yıllık yüzde 143 oranında yükselmesi ve net finansman giderlerindeki belirgin gerileme etkili oldu.

Şirketin bakiye sipariş tutarı 2026 yılının ilk yarısı itibarıyla 23,2 milyar dolar seviyesine ulaşarak savunma sanayindeki güçlü konumunu perçinledi. Yılın ilk altı ayında 4,9 milyar dolar tutarında yeni sözleşme imzalayan Aselsan (ASELS), özellikle hava savunma, radar ve haberleşme sistemleri alanlarında önemli projelere imza attı. İhracat bakiye siparişlerinin payı yüzde 14,7 olarak kaydedilirken, Orta Doğu, Afrika ve Asya ülkeleri ile yapılan anlaşmalar öne çıkan ihracat kalemlerini oluşturdu.

Şirketin yatırım harcamaları ölçek ve kapasite genişletme hedefleri doğrultusunda yıllık yüzde 195 artarak 323 milyon dolara yükselirken, Ar-Ge harcamaları da teknolojik dönüşüme paralel olarak yüzde 41 artışla 804 milyon dolar seviyesine ulaştı. Net borç pozisyonu 33,8 milyar TL’ye yükselen şirketin Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 0,55x seviyesinde gerçekleşerek sağlıklı bir borçluluk yapısına işaret etti.

Analiz: Aselsan (ASELS) finansalları operasyonel ve net karlılık açısından piyasa beklentilerini aşarak güçlü bir ivme yakaladığını gösteriyor. NATO Zirvesi sonrası savunma sanayiinde artan küresel yatırımlar ve Türkiye’nin ittifak projelerinde üstlenebileceği ana yüklenici rolü, şirketin Avrupa pazarındaki payını artırma potansiyelini destekliyor. Özellikle Oğulbey Teknoloji Üssü yatırımının yılın ilerleyen dönemlerinde operasyonel performansa pozitif katkı sağlaması bekleniyor. Kurum, şirketin savunma sanayiindeki kritik konumunu ve güçlü sipariş defterini dikkate alarak 541 TL olan hedef fiyatını korurken, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerisini sürdürüyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.