Mlp Sağlık Güçlü Bilanço Açıkladı

Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. (MPARK), 2026 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerini aşan bir finansal performans sergileyerek ciro, FAVÖK ve net kâr kalemlerinde önemli büyüme kaydetti.

Allbatross Yatırım tarafından hazırlanan analiz raporuna göre, Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. (MPARK) 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarında yıllık bazda yüzde 7 artışla 16,74 milyar TL ciro elde etti. Şirketin FAVÖK rakamı yıllık bazda yüzde 26 yükselişle 4,81 milyar TL seviyesine ulaşırken, net kârı ise 1,37 milyar TL olarak gerçekleşti. Söz konusu sonuçlar hem kurum beklentilerinin hem de piyasa medyan tahminlerinin üzerinde bir performans sergilediğine işaret etti.

Raporda, cirodaki büyümenin temel kaynağının yurt içi hasta gelirleri olduğu belirtildi. Yurt içi hasta gelirleri, hasta sayısı ve ortalama ayaktan hasta fiyatlarındaki artışın etkisiyle yüzde 7 oranında büyüdü. Yabancı sağlık turizmi gelirlerinde ise kur etkisiyle sınırlı bir daralma gözlemlense de, operasyonel tarafta maliyet yönetimi ve verimlilik adımları dikkat çekti. Özellikle personel giderlerinin ciroya oranı verimlilik artışları sayesinde 328 baz puan gerileyerek yüzde 19,4 seviyesine indi.

Şirketin operasyonel verimliliğini artıran unsurlar arasında stok yönetimi ve hasta miksindeki iyileşmeler öne çıktı. Bu gelişmelerle birlikte FAVÖK marjı yıllık bazda 4,3 puan artışla yüzde 28,7’ye yükseldi. Ayrıca, Macaristan’daki Liv Duna Medical Center faaliyetlerinin sonlandırılması, düşük verimli operasyonlardan çıkış ve kaynakların daha kârlı alanlara aktarılması stratejisi açısından olumlu bir adım olarak değerlendirildi.

Gelecek dönem beklentilerine ilişkin raporda, Türk Tabipleri Birliği tarafından Özel Hekimlik Uygulamaları katsayılarında yapılan yüzde 20,1’lik artışın şirketin operasyonel performansını desteklemeye devam edeceği vurgulandı. Dijitalleşme ve yapay zekâ destekli çözümlerin personel maliyetleri üzerindeki baskıyı yönetilebilir kılacağı öngörülürken, şirketin 2026 tahminlerine göre 4,5x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gördüğü bilgisi paylaşıldı.

Analiz: Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. (MPARK) tarafından açıklanan sonuçlar, operasyonel verimlilik artışı ve güçlü maliyet yönetimi nedeniyle oldukça pozitif bulunmuştur. Şirketin net borç/FAVÖK rasyosunun 0,7x gibi sağlıklı bir seviyede korunması, finansal dayanıklılığının sürdüğünü göstermektedir. Ataşehir’deki taşınmaz satışından gelen tek seferlik zarara rağmen operasyonel gücün kârlılığı desteklemesi, şirketin temel faaliyetlerinden elde ettiği nakit yaratma kapasitesinin yüksek olduğunu ortaya koymaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.