Deniz Yatırım’dan Albaraka Türk İçin ‘Al’ Tavsiyesi ve 11,94 TL Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, Albaraka Türk Katılım Bankası’nın 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından hisse için ‘al’ önerisini ve 11,94 TL olan hedef fiyatını koruduğunu açıkladı.

Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK), 2026 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin hafif üzerinde, 2,183 milyon TL net kâr açıkladı. Aracı kurumun 2,023 milyon TL, piyasa medyan beklentisinin ise 1,985 milyon TL olduğu dönemde bankanın net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %74, bir önceki çeyreğe göre ise %141 oranında güçlü bir büyüme kaydetti. Deniz Yatırım, açıklanan kâr rakamının hisse performansı üzerinde önemli bir dalgalanma yaratmasını beklemediğini belirtti.

Bankanın bilanço verileri incelendiğinde, yılın ilk yarısında toplam aktiflerin %15 artışla 534,6 milyar TL’ye yükseldiği görülüyor. Nakdi krediler ve finansal kiralama alacakları %20’lik artışla 284 milyar TL seviyesine ulaşırken, müşteri fonları tarafında katılım ve özel cari hesaplar aracılığıyla toplanan tutar Haziran 2026 itibarıyla 330 milyar TL olarak gerçekleşti. Takipteki kredi oranı ise birinci çeyrekteki %1,88 seviyesinden %1,93 düzeyine sınırlı bir artış gösterdi.

Gelir kalemlerinde ise net kâr payı gelirlerindeki yükseliş dikkat çekti. 2Ç26 döneminde net kâr payı gelirleri, yıllık bazda %879 artarak 5,6 milyar TL seviyesine ulaştı. Operasyonel giderlerde ise çeyreklik bazda %21’lik bir düşüş gözlenirken, yıllık bazda %44’lük bir artış yaşandı. Bankanın sermaye yeterlilik oranı ise %18,95 seviyesinde korunarak güçlü rasyolar desteklendi.

Analiz: Deniz Yatırım’ın değerlendirmesi, bankanın özellikle net kâr payı gelirlerindeki yıllık bazlı devasa artışın operasyonel verimlilikle desteklendiğini gösteriyor. Her ne kadar ticari kâr/zarar kaleminde -424 milyon TL gibi negatif bir gerçekleşme olsa da, ana bankacılık faaliyetlerindeki genişleme ‘al’ tavsiyesinin temelini oluşturuyor. %45,3’lük getiri potansiyeli, hissenin mevcut 8,22 TL’lik piyasa fiyatına kıyasla oldukça cazip bir yukarı yönlü hareket alanına işaret ediyor. Yatırımcıların takipteki kredi oranındaki küçük yükseliş trendini ve sermaye yeterlilik rasyolarındaki değişimi önümüzdeki çeyreklerde yakından izlemesi faydalı olacaktır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.