Astor Enerji Beklentilerin Üzerinde Kâr Açıkladı

Astor Enerji (ASTOR) tarafından 2026 yılının ikinci çeyreğine ilişkin açıklanan finansal sonuçlar, piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen net kâr rakamıyla dikkat çekiyor. Şirketin faaliyet kârlılığı ve FAVÖK marjı, tahminleri aşan güçlü bir performans sergiledi.

İş Yatırım tarafından hazırlanan analiz raporuna göre, Astor Enerji (ASTOR) 2026 yılının ikinci çeyreğinde 2 milyar 707 milyon TL net kâr elde etti. Piyasa beklentisi 2 milyar 30 milyon TL, İş Yatırım’ın kendi beklentisi ise 1 milyar 980 milyon TL seviyesindeydi. Şirketin net kârındaki bu belirgin artışta, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin etkili olduğu vurgulandı. Öte yandan, 9 milyar 277 milyon TL olarak gerçekleşen ciro, beklentilerin altında kalırken, FAVÖK 3 milyar 458 milyon TL ile tahminlere paralel bir seyir izledi.

Raporda, şirketin operasyonel verimliliğine dair detaylara yer verildi. 2026 yılı ikinci çeyrekte FAVÖK marjı yüzde 37,3 olarak gerçekleşti ve piyasa beklentisi olan yüzde 33,5’in üzerinde bir performans ortaya koydu. Şirket, yıl sonu için öngördüğü 1,1 milyar dolar ciro hedefini koruduğunu açıkladı. İhracat teslimatlarının ikinci yarıda hız kazanmasıyla ciro büyümesinin daha güçlü olması bekleniyor.

Öne çıkan bir diğer nokta ise şirketin sipariş bakiyesindeki (backlog) hızlı yükseliş oldu. Sipariş bakiyesi ilk çeyrekteki 960 milyon dolar seviyesinden, ikinci çeyrek sonunda 1,93 milyar dolara ulaştı. Bu tutarın yüzde 86’sının güç transformatörlerinden, yüzde 87’sinin ise ABD merkezli siparişlerden oluşması, şirketin global pazardaki arz yetersizliğinden olumlu etkilendiğinin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor.

Analiz: Kurum, 367 TL hedef fiyat ve ‘AL’ tavsiyesini korumaya devam ediyor. İNA ve çarpan değerleme yöntemlerinin kullanıldığı bu hedef fiyat, şirketin güçlü sipariş yapısına dayanıyor. Yeni fabrika yatırımları ve finansal yatırımlar nedeniyle serbest nakit akışı hafif negatif seyretse de, işletme sermayesindeki olumlu ivme operasyonel nakit akışını destekliyor. Olası bir yatırım gecikmesi hisseler üzerinde risk unsuru olarak izlenmeye devam edilecek.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.