Küresel Piyasalar Tahvil Faizlerindeki Yükseliş ve Enflasyon Kaygılarıyla Baskı Altında

İntegral Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültende, küresel piyasalarda artan ekonomik aktivitenin faizlerin uzun süre yüksek kalacağına dair endişeleri tetiklediği vurgulanıyor.

ABD’de açıklanan güçlü bileşik PMI verileri ve istihdam piyasasındaki ivmelenme, enflasyonist baskıları besleyerek tahvil faizlerinde sert yükselişlere neden oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5,11 seviyesine tırmanması, teknoloji hisseleri üzerinde satış baskısı yaratırken, Russell 2000 gibi faiz hassasiyeti yüksek endekslerde belirgin kayıplara yol açtı. Enerji fiyatlarında, özellikle Brent petrolde Hürmüz Boğazı’na dair jeopolitik endişelerle yaşanan yükseliş ise merkez bankalarının para politikası esnekliğini daraltan bir diğer temel unsur olarak öne çıkıyor.

Piyasaların odağında bugün Washington’da gerçekleştirilecek olan ABD-Çin zirvesi yer alıyor. Ticaret ateşkesinin uzatılmasına rağmen, teknoloji ve tarifeler konusundaki yapısal ayrılıkların devam etmesi zirveden çıkacak sonuçları kritik kılıyor. Kurum analistleri, olumlu bir sonuç alınamaması durumunda piyasalardaki oynaklığın artabileceği konusunda yatırımcıları uyarıyor. BIST 100 tarafında ise küresel faiz hareketlerine bağlı olarak temkinli ve yatay bir seyir öngörülüyor.

Analiz: Küresel piyasalarda “iyi verinin kötü haber olarak fiyatlandığı” bir süreçten geçiyoruz. Güçlü ekonomik aktivite verileri, Fed’in faiz indirim döngüsünü öteleyebileceği beklentisini güçlendirerek tahvil piyasasında satışa neden oluyor. Petrol fiyatlarının 100 doların üzerinde kalıcılık sergileme eğilimi, enflasyon beklentilerini yukarı taşıyarak gelişmekte olan ülke piyasaları için risk iştahını baskılıyor. Kısa vadede yatırımcıların tahvil faizleri ile teknoloji hisseleri arasındaki negatif korelasyonu yakından takip etmesi stratejik önem taşıyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.