Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Tüm Hisseler
Borsa Haberleri
Blog
Takas Analizi
Para Girişi
Önerilen Hisseler
Soner Güneş
A1 Capital Yatırım Menkul Değerler (A1CAP) 2025 3. çeyrek bilanço analizi: pozitif
📈 Sonuç Olarak:
A1 Capital’in 2025 üçüncü çeyrek bilançosu;
- güçlü büyüme,
- yüksek faaliyet kârlılığı,
- artmış özkaynak yapısı
ve pozitif nakit akışı ile son derece olumlu bir tablo ortaya koymaktadır.
Şirket, 2024’teki zarardan sonra 2025’te sağlam finansal toparlanma göstermiştir.
🧾 1. Özet Bilanço Analizi
| Kalem (TL) | 30.09.2025 | 31.12.2024 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| Toplam Varlıklar | 15.76 milyar | 10.84 milyar | +45% |
| Dönen Varlıklar | 15.20 milyar | 10.41 milyar | +46% |
| Duran Varlıklar | 562 milyon | 429 milyon | +31% |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 8.66 milyar | 5.54 milyar | +56% |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 616 milyon | 201 milyon | +206% |
| Özkaynaklar | 6.48 milyar | 5.10 milyar | +27% |
💡 Değerlendirme:
- Şirketin varlık büyüklüğü %45 artışla 15,8 milyar TL’ye çıkmıştır.
- Özellikle ticari alacaklar (8,9 milyar TL) ve finansal yatırımlar (3,7 milyar TL) kalemleri büyümenin ana kaynaklarıdır.
- Kısa vadeli borçlanmalar (2,39 milyar TL) ve ticari borçlar (5,28 milyar TL) ciddi artış göstermiştir, bu da faaliyet hacmindeki genişlemeyi yansıtmaktadır.
- Özkaynaklar 6,48 milyar TL’ye ulaşarak güçlü bir sermaye yapısına işaret etmektedir.
- Sermaye artırımı (540 milyon TL) yapılmış, ödenmiş sermaye 675 milyon TL’ye çıkarılmıştır.
💰 2. Karlılık Analizi (Gelir Tablosu)
| Kalem (TL) | 2025/9A | 2024/9A | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| Hasılat | 22.75 milyar | 46.40 milyar | -51% |
| Brüt Kâr | 5.53 milyar | 3.29 milyar | +68% |
| Esas Faaliyet Kârı | 4.87 milyar | 2.81 milyar | +73% |
| Net Dönem Kârı | 1.38 milyar | -29.6 milyon | +>1000% |
💡 Değerlendirme:
- Gelirlerde nominal düşüş (%51) olmasına rağmen, brüt kâr ve faaliyet kârı ciddi oranda artmıştır. Bu, marjlardaki iyileşmeye ve gider kontrolüne işaret eder.
- Net dönem kârı 1,38 milyar TL olup, önceki yılın zararına kıyasla büyük bir toparlanma vardır.
- Finansal giderler (1,55 milyar TL) ve parasal kayıplar (1,11 milyar TL) enflasyonist ortamın etkisini yansıtır.
- Buna rağmen şirket operasyonel olarak yüksek kârlılığını korumuştur.
💸 3. Nakit Akış Analizi
| Kalem (TL) | 2025/9A | 2024/9A |
|---|---|---|
| Faaliyetlerden Nakit Akışı | +1.75 milyar | +42 milyon |
| Yatırım Faaliyetleri | -2.0 milyon | -0.7 milyon |
| Finansman Faaliyetleri | -1.26 milyar | +327 milyon |
| Net Nakit Artışı | +483 milyon | +369 milyon |
💡 Değerlendirme:
- Faaliyetlerden güçlü nakit yaratımı (1,75 milyar TL) sağlanmış.
- Nakit akışındaki artış, işletme verimliliğinin yükseldiğini gösterir.
- Finansman tarafında ise borç geri ödemeleri ve faiz giderleri nedeniyle net nakit çıkışı görülmektedir.
- Dönem sonu nakit mevcudu 1,58 milyar TL’ye ulaşmıştır.
📊 4. Finansal Göstergeler
| Oran | 2025/09 | 2024/12 | Yorum |
|---|---|---|---|
| Cari Oran | 1.75 | 1.88 | Likidite güçlü, hafif gerileme normal |
| Borç/Özkaynak | 1.43 | 1.13 | Finansal kaldıraç artmış |
| Net Kâr Marjı | %6.1 | -%0.1 | Kârlılıkta büyük sıçrama |
| Özkaynak Karlılığı (ROE) | %21.4 (yıllıklandırılmış) | Negatif | Etkileyici düzeyde artış |
🧠 5. Genel Değerlendirme ve Sonuç
- A1 Capital, 2025 yılında hem bilanço büyüklüğü hem de kârlılık açısından güçlü bir dönem geçirmiştir.
- Enflasyon muhasebesi (TMS 29) etkisi altında olmasına rağmen, reel anlamda kârlı büyüme gerçekleşmiştir.
- Şirketin sermaye artırımı, özkaynak tabanını güçlendirerek borçlanma kapasitesini desteklemektedir.
- Operasyonel etkinlik, gider kontrolü ve portföy yönetimi gelirlerindeki artış dikkat çekmektedir.
- Risk unsurları: finansal giderlerdeki yüksek tutar ve parasal kayıplar, enflasyonist dönemde borçlanma maliyetlerini yansıtır.
📈 Sonuç Olarak:
A1 Capital’in 2025 üçüncü çeyrek bilançosu;
- güçlü büyüme,
- yüksek faaliyet kârlılığı,
- artmış özkaynak yapısı
ve pozitif nakit akışı ile son derece olumlu bir tablo ortaya koymaktadır.
Şirket, 2024’teki zarardan sonra 2025’te sağlam finansal toparlanma göstermiştir.
