Analiz – Atakey Patates Bilanço Değerlendirmesi / 12.08.2025 (Marbaş Menkul)

Atakey Patates Gıda San. ve Tic. A.Ş. (ATAKP)

Atakey Patates – Olumsuz
Zorlu Koşulların Baskısı Devam Ediyor

Atakey Patates, 2025 yılı finansallarında 962 milyon TL hasılat, 110 milyon TL FAVÖK ve 9,5 milyon TL net kâr açıkladı. Sonuçlar, beklentilerimizle paralel gerçekleşti.

İhracatta ve üçüncü taraf faaliyetlerinde yaşanan daralma, TABGD tarafındaki güçlü büyümeyi önemli ölçüde olumsuz etkileyerek hedeflere ulaşma sürecini geciktirdi.

Gelirler sınırlı daralma gösterdi. Zorlu koşullara rağmen gelirlerdeki düşüş %4,08 ile sınırlı kaldı. Operasyonel zemini güçlendirmek amacıyla hammadde stoğu 25,7 bin tondan 12,5 bin tona düşürüldü. Soğan halkası ve peynir çubuğu üretiminde 2.400 ton seviyesine ulaşıldı ve bu ürünlerin uzun vadede toplam üretimin %20’sine etki etmesi bekleniyor. Üretim bazında satış hedeflerinin %48’i gerçekleşirken, toplam üretim hacmi %50 düşüşle 4,8 bin tona geriledi.

Giderlerde artış kârlılığı baskıladı. Satışların maliyeti %4,61 artarak brüt kârı önemli ölçüde geriletti. Brüt kâr %44,27 düşüşle 99,4 milyon TL’ye indi.

Operasyonel kârlılıkta sert düşüş yaşandı. Brüt kârdaki gerilemenin etkisiyle FAVÖK %48,5 oranında daraldı. FAVÖK marjı, 716 baz puan düşerek %11,72 seviyesine geriledi.

2025 yılı hedefleri:

• 74 bin ton satış hacmi
• 115 bin ton patates hasadı
• 5 bin ton ihracat

ATAKP özelinde finansalları olumsuz değerlendiriyoruz. Ancak küresel ekonomik koşulların iyileşmesi ve TABGD faaliyetlerinin devam etmesi ile şirketin zorlu koşullardan kademeli olarak uzaklaşması beklenebilir.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulur. Buradaki yorum ve tavsiyeler, ilgili kişilerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.