Analiz – Erdemir Bilanço Değerlendirmesi / 18.02.2026 (Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım’ın bilanço değerlendirme notunda, Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.’nin 2025 yılı finansal performansı beklentilerle karşılaştırmalı olarak ele alındı. Buna göre, 2025 yılı için 206 milyar TL satış geliri, 19 milyar TL FAVÖK ve 3,5 milyar TL net kâr öngörülmekteydi. Şirketin yılı 209 milyar TL satış geliri, 20 milyar TL FAVÖK ve 512 milyon TL net kâr ile tamamladığı izlendi.

Söz konusu beklentilerin, 5 Ocak’ta yayımlanan 2026 Strateji Raporu’nda yer alan tahminler olduğu hatırlatılırken; o dönemde enflasyon muhasebesinin vergi finansallarında kaldırılmasına ilişkin düzenlemenin henüz yeni bir gelişme olduğu ve buna bağlı vergi etkisinin yüksek belirsizlik içerdiği vurgulandı. Bu nedenle, gerçekleşen net kâr rakamının önceki beklentilerden belirgin şekilde ayrıştığı ifade edildi.

Mevcut durumda Deniz Yatırım, Erdemir için 12 aylık hedef fiyatını 34,00 TL, yatırım tavsiyesini ise “TUT” olarak koruyor. Şirketin bugün dördüncü çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin analist toplantısı düzenlemesi beklenirken, Erdemir hisselerinin yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin yaklaşık %3 altında performans gösterdiği belirtiliyor.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Bu raporda yer alan görüş ve değerlendirmeler, yorumda bulunanların kişisel kanaatlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararları beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.