Analiz – Günlük Bülten / 12.08.2025 (Ak Yatırım)

Gündem ve Öne Çıkan Başlıklar

• Yurt içinde: Ödemeler dengesi, perakende ticaret ve ciro endeksleri açıklanacak.
• ABD’de: Temmuz ayı TÜFE verisi TSİ 15:30’da açıklanacak.
• Sanayi Üretimi (Haziran): Yıllık %8,3, aylık (m.a.) %0,7 artış.
• İnşaat Maliyet Endeksi (Haziran): Aylık %1,37, yıllık %23,58 artış.

Küresel Piyasalar

• ABD enflasyon verisi öncesi küresel borsalarda temkinli seyir.
• VIX Endeksi: 1,1 puan artışla 16,25’e yükseldi (tarihsel ortalamanın altında).
• MSCI Dünya Endeksi: %0,3 düşüş.
• Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi: %0,1 artış.
• ABD Borsaları: S&P 500 ve Nasdaq %0,3 geriledi; teknoloji (-%0,56) ve enerji (-%0,79) sektörleri öne çıktı.
• Avrupa: Eurostoxx-600 %0,1 düşüş; banka hisseleri %0,5 artarken savunma hisseleri %1 geriledi.
• Asya: ABD’nin Çin’e uygulayacağı tarifelerin 90 gün ertelenmesiyle Güney Kore ve Tayland hariç pozitif seyir.
• Faiz ve Döviz: Fed’den yıl sonuna kadar 57 bp faiz indirimi fiyatlanıyor, eylülde ilk indirim olasılığı %87.
• Tahvil Piyasası: ABD 10 yıllık %4,28, 2 yıllık %3,77.
• Döviz: DXY %0,3 artışla 98,5; EUR/USD %0,2 düşüşle 1,162.
• Emtia: Brent petrol %0,1 artışla 66,6 $/varil; altın %1,6 düşüşle 3.342 $/ons.

Makroekonomik Veri Akışı

ABD

• Temmuz TÜFE: Beklenti aylık %0,2, yıllık %2,8.
• NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi, bütçe dengesi.

Almanya

• ZEW beklenti endeksi.

Brezilya

• TÜFE: Haziran %5,35 (hedef aralığın üzerinde).

Türkiye

• Sanayi Üretimi (Haziran): m.a. aylık %0,7, yıllık %9,2; takvim etkisinden arındırılmış yıllık %8,3.
• İnşaat Maliyet Endeksi: Aylık %1,37, yıllık %23,58.
• Hazine İhaleleri: Dün 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilde 80,5 milyar TL borçlanma (bileşik faiz %40,39). Bugün 10 ay vadeli bono ve 2 yıl vadeli kira sertifikası satışı.
• Cari Denge (Haziran): Mayıs’ta 0,7 milyar $ açık; 12 aylık cari açık 16,0 milyar $. Haziran dış ticaret açığı 8,2 milyar $.

Piyasa ve Teknik Görünüm

• BIST100: Dün %0,6 artış; perakende, havacılık, holding ve telekom hisseleri pozitif, savunma sanayi ve bankacılık negatif ayrıştı.
• Teknik Analiz:
  • Kapanış: 11.038
  • Ana direnç: 11.156 → kırılması halinde 11.350 – 11.620 bandı hedeflenebilir.
  • Destekler: 10.873 / 10.800 – 10.689 – 10.424.
  • Teknik görünüm olumlu, hafif alıcılı seyrin devamı bekleniyor.

Portföy Önerileri

• Temel Analize Dayalı Favori Hisseler: Entra, Koç Holding, Mavi, Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell.

Şirket Haberleri

Avrupakent GYO (AVPGY, N, 12A HF: 82 TL)

• 2Ç25 net kâr: 1,07 milyar TL (AK: 907 milyon TL).
• Geçen yıl aynı dönemde 6,33 milyar TL kâr (yüksek yeniden değerleme etkisi vardı).
• Hasılat: %107 artışla 1,75 milyar TL (AK: 1,72 milyar TL).
• FAVÖK: %65 artışla 1,15 milyar TL (AK: 754 milyon TL).
• Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 9,21 milyar TL (piyasa değerinin %34’ü).
• 12A hedef fiyat 75 TL → 82 TL, tavsiye “Nötr” (önceki: Endeks Üzerinde Getiri).

Coca-Cola İçecek (CCOLA, EÜG, 12A HF: 78 TL)

• 2Ç25 net kâr: 5.051 milyon TL (-%31 y/y, beklenti: 4.940 milyon TL).
• FAVÖK: 8.940 milyon TL (-%18 y/y, beklenti: 9.081 milyon TL).
• IAS29 öncesi net kâr: 4.365 milyon TL (+%12), FAVÖK: 9.732 milyon TL (+%11).
• Konsolide net borç: 885 milyon USD (1Ç25: 920 milyon USD).
• 2025 hedefleri korunuyor, hisse üzerinde nötr etki bekleniyor.

Kripto Para Gelişmeleri

• Donald Trump’tan kripto dostu reform açıklamaları.
• Dijital varlıklarda kurumsal adaptasyon hızla devam ediyor.
• SEC–Ripple davası sona erdi.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Buradaki yorumlar, kişisel görüşler olup mali durumunuza ve risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.