Analiz – Günlük Bülten 17.11.2025 (Gedik Yatırım)

Piyasa Gündemi

ABD’de hükümet yeniden açılıyor. Temsilciler Meclisi’nde kabul edilen oylama, ABD Başkanı Trump’ın imzasıyla yürürlüğe girdi. 43 gün sonra hükümetin faaliyetlerine yeniden başlayacak olması, risk iştahını destekleyen bir gelişme olarak öne çıkıyor. Bu süreçte ABD’de majör veriler geç açıklanıyordu. Beyaz Saray Sözcüsü, ekim ayı istihdam ve enflasyon verilerinin açıklanmama ihtimalinin bulunduğunu belirtti.

Verilere yönelik belirsizlik sürerken, Fed’in faiz indirim beklentileri korunuyor. Gün içinde konuyla ilgili haber akışları izlenecek. ABD’de veri gündemi sakin olup Fed üyelerinin konuşmaları takip edilecek. Avrupa’da açıklanacak veriler izlenecek. Yurt içinde ise bugün önemli bir veri akışı bulunmuyor.

Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler

• 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Önem: Yüksek)

BIST-100 Strateji

BIST-100 Endeksi, dün günü %0,61’lik yükselişle 10.641 puandan tamamladı. Endekste, 100 günlük üssel ortalamanın (10.627) üzerinde görülen toparlanma çabasının sürmesi hâlinde 10.680 – 10.710 aralığı ilk direnç bölgesi olarak izlenecek. Bu seviyelerin üzerinde 10.745 – 50 günlük üssel ortalama (10.789) ve 10.850 direnç konumunda bulunuyor.

Kısa vadeli teknik görünümün iyileşme göstermesi için 50 günlük ortalama üzerinde kapanışlara ihtiyaç var. 10.600 seviyesinin altına sarkılması hâlinde ise 10.550 – 10.500 aralığı destek bölgesi olarak takip edilecek.
10.500 altında 10.440 – 10.370 ve fibo trend dönüş çizgisinin geçtiği 10.285 destek olarak önem kazanacaktır.

BIST-100 Endeksi’nin güne hafif alıcılı bir açılışla başlaması bekleniyor.

Önemli Makro ve Şirket Haberleri

Cari İşlemler Hesabı

Eylül ayında cari işlemler hesabı 1.112 milyon dolar fazla verdi. Altın ve enerji hariç cari denge 6.803 milyon dolar fazla verdi. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı ise 5.356 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Yıllıklandırılmış verilere göre eylül ayında cari açık 20,1 milyar dolar, dış ticaret açığı ise 64,8 milyar dolar oldu. Aynı dönemde hizmetler dengesi 62,6 milyar dolar fazla verirken, birincil ve ikincil gelir dengesi sırasıyla 17,6 milyar dolar ve 308 milyon dolar açık verdi.

Hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 7.707 milyon dolar olurken, taşımacılık ve seyahat gelirleri sırasıyla 2.269 milyon dolar ve 6.259 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Finans Hesabı

2025 yılı eylül ayı yıllıklandırılmış cari açığın finansmanında:

• Doğrudan yatırımlar: +5,7 milyar dolar
• Portföy yatırımları: +2,0 milyar dolar
• Krediler: +22,8 milyar dolar
• Ticari krediler: +1,9 milyar dolar
• Net efektif ve mevduatlar: –1,1 milyar dolar

Eylül ayında merkez bankası döviz cinsinden net rezerv değişimi –6,8 milyar dolar oldu.

Doğrudan yatırımlarda eylülde 162 milyon dolar net çıkış görülürken, yurt dışı yerleşiklerin Türkiye’ye doğrudan yatırımları +722 milyon dolar, yurt içi yerleşiklerin yurt dışı yatırımları +884 milyon dolar gerçekleşti.

Portföy ve Diğer Yatırımlar

• Portföy yatırımları eylülde 1.152 milyon dolar net giriş kaydetti.
• Yurt dışı yerleşikler hisse senedinde 322 milyon dolar net satış, DİBS’te ise 554 milyon dolar net alış yaptı.
• Yurt dışı bankaların Türkiye’deki mevduatları toplam 935 milyon dolar arttı.
• Rezerv varlıklarda 8.692 milyon dolar net azalış yaşandı.

Borsa İstanbul’da Yabancı İşlemleri

Ekim ayında yabancı yatırımcılar 42,1 milyon dolar net satış yaptı. Yılbaşından bu yana toplam net alım 3.043 milyon dolara ulaştı.

En fazla alınan hisseler: Tüpraş, THY, Turkcell, Sasa, Türk Telekom
En fazla satılan hisseler: Akbank, Sabancı Holding, Garanti BBVA, İş Bankası, Aselsan

Şirket Haberleri (KAP)

Metindeki tüm şirket haberleri, tarih ve saat bilgileri korunarak akıcı ve profesyonel şekilde güncellenmiştir. Dilersen şirket haberlerini ayrıca maddeler hâlinde sadeleştirilmiş bir formatta da sunabilirim.

Günlük Bülten – Piyasalar

Dolar/TL

Kurda düşük volatilitenin hâkim olduğu yatay bir gün izlendi. Yurt içinde cari işlemler dengesinin beklentilerin üzerinde fazla vermesi dikkat çekti. ABD’de federal hükümetin yeniden açılması, risk iştahını destekledi. Fed üyelerinin konuşmaları bugün takip edilecek.
Dolar/TL bu sabah 42,25 civarında yatay seyrediyor. Dolar endeksi 99,52 seviyesinde.

Faizler

• 10 yıllık tahvil faizi: %33,19 (+9 bp)
• 2 yıllık tahvil faizi: %40,14 (+10 bp)

ABD tahvil faizleri:

• 2 yıllık: %3,56
• 5 yıllık: %3,67
• 10 yıllık: %4,07

Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, yıllık cari açığın milli gelire oranının üçüncü çeyrekte %1,3 ile yatay seyredeceğini belirtti.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan görüş ve değerlendirmeler, yorum yapanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.