Analiz – Günlük Bülten / 20.08.2025 (Destek Yatırım)

Yurt İçinden Kısa Notlar

• Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ile Genel Sekreter’in talebi üzerine bir telefon görüşmesi gerçekleştirdi. Görüşmede, Ukrayna-Rusya savaşı başta olmak üzere bölgesel ve küresel gelişmeler ele alındı.
• Dışişleri Bakanı Hakan Fidan, ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio ile telefonda görüştü. Görüşmede; Ukrayna-Rusya savaşı, Gazze’deki durum ve Suriye’deki gelişmeler masaya yatırıldı.
• Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Abdulkadir Uraloğlu, 5G ihalesinin Ekim ayında yapılacağını, 2026’da ilk sinyallerin alınacağını ve birkaç yıl içinde Türkiye genelinde 5G’ye geçileceğini açıkladı.
• TÜİK’in 2025 yılı ikinci çeyrek verilerine göre, işsizlik oranı %8,6’ya yükseldi. İşsiz sayısı çeyreklik bazda 106 bin kişi artarak 3 milyon 34 bin kişiye ulaştı.

Yatırım Stratejimiz

Hazır beton tüketimi, inşaat sektörünün temel girdisi olması nedeniyle ekonomik aktivitenin öncü göstergelerinden biridir. Hazır beton tüketimindeki artış, GSYH büyümesiyle pozitif korelasyon göstermektedir.

Türkiye Hazır Beton Birliği’nin yayımladığı 2025 Temmuz Hazır Beton Endeksi Raporu’na göre:

• Faaliyet Endeksi, son 12 ayda üçüncü kez eşik değeri aştı ve yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
• Bileşik Hazır Beton Endeksi, son bir yılda ilk kez büyüme yönünde eşik değerin üzerine çıktı.

Sanayi üretimindeki ivmelenme, inşaat sektöründe de toparlanma sinyalleri veriyor. TCMB’nin faiz indirim döngüsünü başlatmasıyla, Eylül ve Ekim aylarında da faiz indirimleri beklenebilir. Bu süreçte öncü göstergelerdeki toparlanmanın devam etmesi muhtemel.

Borsa İstanbul’da Taş Toprak Endeksi, yıl başından bu yana %0,74 artış ile BIST100’ün gerisinde kalmaya devam ediyor. Endekste sektör ve hisse bazlı hareketliliğin süreceğini, genel seyirde ise yatay görünümün korunacağını düşünüyoruz.

Günlük Hisse Önerilerimiz:

• Oyak Çimento: 2Ç25’te devreye giren yeni kapasiteyle birlikte yıllık bazda %39 hacim artışı elde etti.
• Aksa Enerji: Yurt dışı üretiminde artan payı ile dikkat çekiyor.
• Ford Otomotiv: İhracat odaklı faaliyetleriyle öne çıkıyor.
• Aselsan: Dünkü tepki hareketinin devam etmesi bekleniyor.

Yurt Dışından Kısa Notlar

• ABD Ticaret Bakanlığı, 407 ürün kategorisini kapsayan “türev” çelik ve alüminyum ürünlerine %50 gümrük vergisi getirdi. Uygulama dün yürürlüğe girdi.
• Japonya’nın ihracatı, Temmuz’da üst üste üçüncü kez gerileyerek son 4 yılın en sert düşüşünü kaydetti. Bu gerilemede ABD tarifeleri ve otomotiv sektöründeki zayıflık etkili oldu.
• ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, CHIPS Yasası fonu alan çip üreticilerinde federal hükümetin hisse sahibi olmasını değerlendirdiklerini açıkladı. Micron, TSMC ve Samsung gibi şirketlerde devlet ortaklığı seçenekleri araştırılıyor.

Yurt Dışı Piyasalar

ABD endekslerinde teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısı öne çıktı:

• S&P500 %0,6, Nasdaq %1,4 gerilerken, Dow Jones günü yatay kapattı.
• Nvidia, Çin’e satılacak ürünler için yeni çözümler üzerinde çalıştığı haberine rağmen %4 değer kaybetti. Bu durum, yarı iletken hisselerinde satış dalgası yarattı.
• AMD %5, Super Micro Computer %4 düşüş yaşadı.
• Palantir, %9 kayıpla S&P500’ün en çok değer kaybeden hissesi oldu.
• Mega cap hisselerde Broadcom %3, Amazon, Meta, Tesla %2 geriledi.
• Buna karşılık Intel, SoftBank Group’un 2 milyar dolarlık yatırım açıklaması sonrası %7 yükseldi ve endeksin en çok kazandıran hissesi oldu.
• Öte yandan, Trump yönetimi çelik ve alüminyuma uygulanan %50 gümrük vergilerini 400’den fazla ek ürün kategorisine yaydı. Yeni vergi düzenlemelerinin, ABD’de enflasyonist baskıları artırması bekleniyor. Jackson Hole toplantısı yaklaşırken, Fed Başkanı Powell’dan güvercin mesaj ihtimali zayıflamış görünüyor.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır.
Buradaki değerlendirmeler, kişisel görüşlere dayanmaktadır ve mali durumunuza ya da risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararları beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.