Analiz – Günlük Bülten- 29.07.2025 (Ak Yatırım)

Portföy Önerileri

Temel Analize Dayalı En Beğenilen Hisseler:
Garanti Bankası, Koç Holding, Mavi, Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, Yapı Kredi

Genel Görünüm

• ABD ile AB arasındaki tarife anlaşmasına yönelik eleştiriler risk iştahını baskılıyor.
• Bugün ABD’de fiyat endeksleri ve tüketici güven endeksi açıklanacak.
• ECB, haziran ayı tüketici beklenti anketini yayımlayacak.
• Türkiye’de reel sektör ve piyasa katılımcılarının enflasyon beklentileri geriledi.

Küresel Piyasalar

Tarife müzakerelerinde 1 Ağustos kritik bir tarih olarak öne çıkarken, ABD’nin önemli ticaret ortaklarıyla anlaşmalara varması ve Çin ile “tarife ateşkesi” süresinin uzatılması, küresel ticaret belirsizliklerini azaltıyor. Ancak AB ile yapılan anlaşmanın Avrupalı liderler tarafından eleştirilmesi, piyasaların gün sonunda satışla kapanmasına neden oldu.

• VIX oynaklık endeksi 0,1 puan artarak 15,03 seviyesine çıktı, ancak yılın dip seviyelerine yakın seyrediyor.
• MSCI Dünya Endeksi ve gelişmekte olan piyasalar endeksi %0,2 geriledi.
• S&P 500 yatay kapanırken, teknoloji (%+0,77) ve enerji (%+1,15) sektörleri öne çıktı.
• Nasdaq, yarı iletkenler öncülüğünde %0,3 yükselerek rekor kırdı.
• Yarın, Microsoft ve Meta; Perşembe günü ise Apple ve Amazon’un sonuçları açıklanacak. Bu gelişmeler, AI temalı teknoloji rallisinin sürdürülüp sürdürülemeyeceği açısından önem taşıyor.

Avrupa’da Eurostoxx-600, ABD ile yapılan tarife anlaşmasına olumlu tepkiyle güçlü bir açılış yaptı, ancak anlaşmaya yönelik eleştirilerle günü %0,2 düşüşle tamamladı.

Asya ve Avrupa vadeli işlemlerinde bu sabah satıcılı bir görünüm hâkim.

ABD ve Faiz Cephesi

• Yarın yapılacak FOMC toplantısından faiz değişikliği beklenmiyor.
• Başkan Powell’ın açıklamaları dikkatle izlenecek.
• ABD 10 yıllık tahvil getirisi 2bps artarak %4,41’e yükseldi.
• 2 yıllık tahvil getirisi %3,93 seviyesinde yatay kaldı.
• Getiri farkı 46bps’ten 48bps’e yükseldi.
• Dolar endeksi (DXY) %1 artışla 98,6’ya çıktı.
• Euro/Dolar paritesi %1,3 düşüşle 1,159’a geriledi.
• Brent petrol %2,3 artışla 70$/varile yükseldi.
• Altın, artan risk iştahıyla %0,7 düşerek 3315$/ons’a geriledi.

Makro Gelişmeler

• ABD Dallas Fed İmalat Görünümü:
  Üretim endeksi 20 puanlık artışla 21,3’e çıktı.
  Yeni siparişler endeksi -3,6 ile hâlâ negatif bölgede.
  Gelecek üretim beklentileri iyileşti.
• ABD Verileri:
  Conference Board tüketici güven endeksi, JOLTS açık iş pozisyonları ve konut fiyatları açıklanacak.
  Haziranda 98,4 olan güven endeksinin temmuzda 96’ya yükseleceği tahmin ediliyor.
• Türkiye Sektörel Enflasyon Beklentileri (Temmuz):
  • 12 ay sonrası enflasyon beklentisi:
    • Piyasa katılımcıları: %23,4 (-1,2 puan)
    • Reel sektör: %39,0 (-0,8 puan)
    • Hanehalkı: %54,5 (+1,5 puan)
• TİM İhracat Pazar Monitörü (Haziran):
  • İhracat talep endeksi %0,6 aylık ve %0,5 yıllık düşüşle 99,8
  • Pazar Dayanıklılık Endeksi %0,3 aylık düşüş, %0,9 yıllık artışla 100,7
  • Jeopolitik risk artışı ve düşük talep dayanıklılığı olumsuz etkiliyor.

Piyasa ve Teknik Görünüm

• BIST100, bankacılık, savunma, holding ve havacılık hisseleri öncülüğünde günü %0,9 düşüşle tamamladı.
• Bilançoların etkisinin hissedileceği bir haftadayız.
• Tofaş ve Medikal Park güçlü net kar açıkladı.
• Türk Traktör’ün kârı beklentileri aştı, fakat operasyonel sonuçlar zayıf.

Bugün açıklanacak bilançolar: Akbank, Aygaz, Tüpraş, TAV, Otokar

• Teknik Görünüm:
  • Kapanış: 10.542
  • Destek: 10.425/10.370 – 10.154 – 10.000 – 9.935
  • Direnç: 10.750 – 10.862 – 10.873/11.156
  • 10.425/10.370 seviyeleri üzerindeki kapanışlar iyimserliğin korunmasını sağlıyor.
  • 10.000-9.935 bandı güçlü haftalık destek olarak öne çıkıyor.

Portföy Önerileri

Temel Analize Dayalı En Beğenilen Hisseler:
Garanti Bankası, Koç Holding, Mavi, Medikal Park, Migros, Otokar, Tofaş, Torunlar GYO, Turkcell, Yapı Kredi

Şirket Haberleri

Türk Traktör (TTRAK)

• 2Ç25 net kârı beklentilerin üzerinde (%+11), ancak yıllık %87 düşüş
• Yıllık satış hacmi %40 daraldı
• 2025 beklentileri aşağı yönlü revize edildi
• Yorum: Açılışta olumsuz tepki bekleniyor, hedef fiyat 950 TL → 900 TL

Tofaş (TOASO)

• 2Ç25 net kar, beklentilerin üzerinde (%+8)
• FAVÖK beklentilerin hafif altında
• İç pazar beklentisi artırıldı, ihracat beklentisi düşürüldü
• Yorum: Açılışta olumlu tepki bekleniyor, hedef fiyat 430 TL → 455 TL

MLP Sağlık (MPARK)

• 2Ç25 net kar, beklentilerin üzerinde
• FAVÖK beklentilere paralel
• Personel ve doktor giderleri arttı
• Yorum: Açılışta nötr tepki bekleniyor, hedef fiyat 500 TL → 535 TL

Meditera (MEDTR)

• İştirak yapısında sadeleşme
• Operasyonel kontrol artışı
• Yorum: İşlemin hisse fiyatına olumlu yansıması bekleniyor

Kripto Para Gelişmeleri

• Avrupa Merkez Bankası temkinli duruşunu koruyor
• FED’e yönelik beklentiler artıyor
• Kurumsal Ethereum talebi yükselişte

Raporun Tamamı:
🔗 Akbank Yatırım Raporu – Tam Metin

Yasal Uyarı:
Buradaki bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararları kişisel mali durumunuza ve risk-getiri tercihinize uygun olarak, yetkili kuruluşlardan yatırım danışmanlığı hizmeti alınarak verilmelidir.