Analiz – Günlük Bülten / 29.09.2025 (Destek Yatırım)

• Tüpraş (TUPRS): Rusya’dan petrol ithalatının durması sonrası yaşanan düşüş fırsat olabilir.
• Aygaz (AYGAZ): Merkez satışından 1,2 milyar TL gelir.
• Gübre Fabrikaları (GUBRF): Razi Petrokimya ihalesi sonuçlandı, yönetim değerlendirecek.
• Sarkuysan (SARKY): Bakır fiyatlarındaki yükseliş pozitif.
• CVK Maden (CVKMD): Polimetal üretimi avantaj sağlayabilir.

Öne Çıkanlar

• Yurt İçi Gündem:
  Bu haftanın ana gündemi, Cuma günü açıklanacak Eylül ayı enflasyon verisi. Aylık TÜFE için %2,20–%2,65 bandında beklentiler bulunuyor. Ortalama %2,5’lik artış, yıllık enflasyonu %33’ten %32,3’e indirebilir. Geçen yıl aynı dönemde TÜFE %2,97, ÜFE %1,37 artmıştı.
  TBMM’nin yeni yasama yılı 1 Ekim Çarşamba günü açılacak, Cumhurbaşkanı Erdoğan konuşma yapacak. CHP, belediyelere yönelik operasyonları protesto için oturuma katılmayacak.
  Geçen Cuma BIST 100 %2 düştü. 2 yıllık gösterge tahvil faizi 9 baz puan artarak %39,84’e, 5 yıllık CDS ise 260 baz puan seviyesine yükseldi.
• ABD ve Küresel Veriler:
  ABD’de Fed’in tercih ettiği PCE çekirdek enflasyon yıllık %2,9 ile beklentilere paralel geldi. Bu veri, yıl sonuna kadar iki çeyrek puanlık faiz indirimi beklentilerini destekliyor.
  28–29 Ekim Fed toplantısında faiz indirimi ihtimali yaklaşık %80 olarak fiyatlanıyor. Bu hafta tarım dışı istihdam verisi kritik önem taşıyor; 51 bin artış bekleniyor. Zayıf bir veri Fed’in indirim olasılığını artırabilir.
  1 Ekim’de federal hükümetin kapanma riski, veri açıklamalarını geciktirebilir. ABD doları haftaya değer kaybıyla başladı, EUR/USD 1,1730 üzerine çıktı.
  Cuma günü S&P 500 %0,6, Nasdaq %0,4, Dow Jones %0,65 yükseldi. Euro Stoxx 50 %1 arttı.
  Faiz indirim beklentileri altını destekliyor; spot altın 3.800 dolar ile rekor kırdı. Brent petrol ise Irak’ın Türkiye üzerinden ihracata başlaması ve OPEC+’ın Kasım için üretim artışı planıyla 69,7 dolar seviyesine geriledi.
• Makro Gündem:
  Bugün yurtiçinde Eylül Ekonomik Güven Endeksi, ABD’de bekleyen konut satışları ve Fed üyelerinin konuşmaları izlenecek.
  Çarşamba: Türkiye ve küresel PMI verileri
  Perşembe: ABD haftalık işsizlik başvuruları
• TÜSİAD Rekabet Endeksi:
  2. çeyrekte endeks %3 artarak 88,7 seviyesine yükseldi. Ancak yıllık bazda %1,4 geriledi. Döviz kurlarındaki hareket ve işgücü/finansman maliyetlerindeki artış ihracatçı sektörlerin rekabet gücünü sınırlıyor.

Yatırım Stratejisi

• ABD borsaları Cuma günü yükselse de haftayı kayıpla kapattı.
  • Dow Jones: %0,65 artış / 46.247 puan
  • S&P 500: %0,59 artış / 6.643 puan
  • Nasdaq: %0,44 artış / 22.484 puan
    Haftalık bazda Nasdaq %0,7, S&P 500 %0,3, Dow %0,2 geriledi.
• Fed’in yıl sonuna kadar iki faiz indirimi beklentisi korunuyor. Ancak işsizlik başvurularındaki düşüş ve büyümenin %3,8’e revizesi, Fed’in daha temkinli davranabileceğini gösteriyor.
• ABD Senatosu’nun geçici bütçe kararı, hükümet kapanma riskini belirleyecek; onay gelmezse dolar üzerinde baskı artabilir.
• Tarım dışı istihdam verisinin zayıf gelmesi, Fed’in faiz indirimi beklentilerini destekleyebilir.
• Borsa İstanbul:
  Haftayı %1,27 düşüşle tamamladı. Çarşamba günü İTO TÜFE, Cuma günü TÜİK TÜFE verileri TCMB’nin 23 Ekim faiz kararı için kritik olacak.
  • Beklenti: TÜFE aylık %2,5, yıllık %32,38
  • Çekirdek TÜFE: aylık %2,79, yıllık %32,05
    Yüksek enflasyon, yıl sonu tahminlerini %30 civarına taşıyor. Aylık enflasyon sürpriz yapmazsa Ekim’de yatay piyasa bekleniyor.
    Cuma günkü düşük hacimli düşüş sonrası bugün 11.100 destek – 11.275 direnç aralığında tepki bekleniyor.
• Günlük Hisse Fikirleri:
  • Tüpraş (TUPRS): Rusya’dan petrol ithalatının durması sonrası yaşanan düşüş fırsat olabilir.
  • Aygaz (AYGAZ): Merkez satışından 1,2 milyar TL gelir.
  • Gübre Fabrikaları (GUBRF): Razi Petrokimya ihalesi sonuçlandı, yönetim değerlendirecek.
  • Sarkuysan (SARKY): Bakır fiyatlarındaki yükseliş pozitif.
  • CVK Maden (CVKMD): Polimetal üretimi avantaj sağlayabilir.

Şirket Haberleri

• TTKOM: Finnvera sigortası kapsamında HSBC ile 221,8 milyon USD, 2036 vadeli ve yıllık Term SOFR + %2,37 maliyetli uzun vadeli kredi anlaşması.
• SOKTS: Sermaye artırımıyla 279,9 milyon TL fon sağlanarak sermaye 222 milyon TL’den 500 milyon TL’ye yükseltildi.
• INTEM: Rekabet Kurulu cezası indirim sonrası 48,6 milyon TL olarak kesinleşti, 1 ay içinde ödenecek.
• TOASO & AYGAZ: Zincirlikuyu’daki parseldeki paylarını ana ortak Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.’ye sırasıyla 1,15 milyar TL ve 1,19 milyar TL bedelle devredecek.
• KOCMT: Muş’ta 781.901 m² arsa, 134,5 milyon TL bedelle GES yatırımı için alındı, tapu devri tamamlandı.
• GUBRF: Razi Petrochemical Co. pay satış ihalesinin sonucu yönetim kuruluna sunuldu.

Yatırım Uyarısı: Buradaki bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Sadece bilgilendirme amacı taşır ve kişisel mali durum veya risk tercihlerinizle uyumlu olmayabilir.