Analiz – Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten / 01.12.2025

Piyasalarda Bugün

ABD vadeli işlemleri Aralık ayının ilk işlem gününe satış ağırlıklı başladı. Wall Street haftaya zayıf bir risk iştahıyla giriş yaparken S&P 500 vadeli kontratları %0,5, Nasdaq 100 %0,6 ve Dow Jones %0,3 ekside seyrediyor. Bitcoin’in 87.000 doların altına gerilemesi kripto bağlantılı hisseleri baskılarken, “Muhteşem Yedi” grubunda da satışlar belirginleşti.

Bu hafta Salesforce, Snowflake, CrowdStrike, Dollar General ve Dollar Tree gibi şirketlerin bilançoları takip edilecek. Makro cephede ise Fed üyelerinin 10 Aralık toplantısı öncesi sessiz dönemine girilmesi nedeniyle PMI ve ISM verileri piyasalar üzerinde daha belirleyici olacak. Fed’e ilişkin beklentiler güçlü kalmayı sürdürüyor; piyasalar gelecek hafta 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimalini %80–90 aralığında fiyatlıyor.

ABD tarafında ayrıca özel istihdam (ADP), hizmet ve imalat ISM verileri ile tüketici harcamalarına yönelik erken sinyaller (Black Friday–Cyber Monday) izlenecek. Öte yandan Trump’ın yeni Fed başkanını seçtiğini açıklaması ve Kevin Hassett’in güçlü aday olarak öne çıkması siyasi gündemi hareketlendirdi.

Avrupa’da risk iştahı zayıf. Stoxx 50 %0,3, Stoxx 600 %0,4 düşerek yılın son ayına temkinli bir başlangıç yaptı. Airbus’ın A320 ailesindeki 6.000 uçağı kapsayan acil onarım programı şirket hisselerini %2’den fazla aşağı çekerken, Ukrayna barış görüşmeleri öncesindeki yoğun diplomatik trafik savunma hisselerinde baskı yarattı. Rheinmetall ve Leonardo gerilerken, ASML Holding ve Repsol pozitif ayrışarak düşüşü sınırladı.

Kripto tarafındaki sert geri çekilme ve Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda’nın faiz artışı sinyalleri küresel risk iştahını zayıflatan ek unsurlar oldu. Japonya’nın 2 yıllık tahvil faizi 2008’den beri en yüksek seviyeye çıkarken küresel tahvil getirileri de yukarı döndü. Yatırımcılar, BOJ’un normalleşme adımlarının küresel likidite koşullarını yapısal olarak değiştirebileceği endişesini fiyatlamaya başladı.

Önemli Şirket Haberleri

Li Auto (LI) — Olumsuz

Li Auto, Kasım ayında 33.181 araç teslim ettiğini açıkladı. Bu rakam yıllık bazda %31,9 düşüşle art arda altıncı yıllık gerilemeye işaret ederken, Ekim ayına göre teslimatlar %4,45 artış gösterdi. Şirket, ivmeyi yeniden canlandırmak amacıyla gelecek yılın başında Li L6 elektrikli SUV modelinin üretim kapasitesini artırmayı planlıyor.

Nio (NIO) — Olumsuz

Nio hisseleri, Kasım ayında yapılan 36.275 araç teslimatına rağmen aylık bazda düşüş nedeniyle %2 geriledi. Teslimatlar yıllık bazda %76,3 artışla güçlü bir performans ortaya koyarken, Ekim’e göre %10,2 düşüş yaşandı. Toplam teslimatlar içinde 18.393 adet NIO markalı premium EV, 11.794 adet aile odaklı ONVO ve 6.088 adet FIREFLY küçük boyutlu üst segment EV bulunuyor.

CN Energy Group (CNEY) — Olumlu

CN Energy, Nasdaq’ta işlem gören iştiraki PATHENBOT üzerinden yeni robotik çözümler platformu ve resmi web sitesinin devreye alındığını duyurdu. Haber sonrası şirket hisseleri açılış öncesi işlemlerde %20’ye yakın yükseldi. PATHENBOT, özellikle Kuzey Amerika’daki küçük ve orta ölçekli sanayi, lojistik ve catering işletmelerine yapay zekâ destekli, özelleştirilebilir robotik ve otomasyon çözümleri sunmayı hedefliyor. Şirket, girişimin büyüme planlarını desteklediğini belirtirken geleceğe yönelik açıklamaların risk içerdiği yönünde standart uyarılara da yer verdi.

Emtia Vadeli Görünüm

Brent Petrol

Brent petrol fiyatı, OPEC+’ın gelecek yılın ilk çeyreğinde üretim artışlarını durdurma kararını yenilemesinin ardından %2’ye yakın yükselerek 63,5 dolara çıktı. Trump’ın Venezuela’ya yönelik sert söylemleri kısa vadeli jeopolitik riskleri artırsa da, potansiyel bir Rusya–Ukrayna barış anlaşmasının yaptırımların kaldırılmasına yol açabileceği beklentisi yukarı yönlü hareketi sınırlıyor. Buna rağmen Brent, küresel arz fazlası endişeleri nedeniyle Kasım ayında art arda dördüncü aylık düşüşünü kaydetti.

Teknik görünümde 63,50 seviyesindeki Fibonacci 0.382 direncinin altında sıkışık seyir devam ediyor. Fiyatın 20 ve 50 günlük ortalamaların altında kalması kısa vadeli zayıflığın sürdüğüne işaret ediyor. MACD yatay seyrederek momentum eksikliğini gösterirken, RSI’ın 50 civarındaki hareketi yönsüz piyasaya işaret ediyor.

Kısa vadeli teknik seviyeler:
Direnç: 64,33 – 65,37 – 66,65
Destek: 62,00 – 59,94 – 59,40

Parite Vadeli Görünüm

Altın

Altın fiyatları, gelecek hafta beklenen Fed faiz indirimi ihtimalinin güçlenmesiyle 4.240 dolar seviyesine yükselerek altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Zayıf ekonomik veriler ve Fed üyelerinin güvercin söylemleri 25 baz puanlık indirim olasılığını %87’ye çıkardı. Yatırımcılar bu hafta açıklanacak özel istihdam ve PCE verilerini yakından takip edecek.

Güçlü merkez bankası alımları ve yoğun ETF girişleri altını yılın neredeyse her ayında yukarı taşırken, 1979’dan bu yana en iyi yıllık performansına doğru ilerliyor. Teknik olarak ons altın 4.250 direncine yaklaşırken 20 ve 50 günlük ortalamaların üzerinde seyrini sürdürüyor. MACD’nin pozitif bölgeye yönelmesi momentum artışını desteklerken, RSI’ın 65 seviyesine yaklaşması yükselişin devam edebileceğine işaret ediyor. Ancak 4.250’nin üzerinde kalıcılık sağlanamazsa kısa vadeli kâr satışları görülebilir.

Kısa vadeli teknik seviyeler:
Direnç: 4.250 – 4.390 – 4.430
Destek: 4.150 – 4.000 – 3.995

Endeks Vadeli Görünüm

S&P 500

ABD vadeli işlemleri haftaya sert düşüşle başlarken Nasdaq, aşırı değerleme endişeleri nedeniyle Kasım ayını Mart’tan bu yana ilk aylık kayıpla kapattı. Yatırımcıların odağı Powell’ın açıklamalarına çevrilmiş durumda. Fed üyelerinin güvercin söylemleri sonrası 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %87 seviyesinde fiyatlanıyor. Özel istihdam ve PCE verileri yön belirleyici olacak.

Trump’ın yeni Fed başkanını seçtiğini açıklaması ve Hassett’in önemli adaylardan biri olarak öne çıkması piyasadaki belirsizliği artırıyor. Teknik olarak S&P 500 vadeli endeksi 6.823 seviyesindeki Fibonacci 0.236 direncine yaklaşırken, fiyatın 20 ve 50 günlük ortalamaların üzerinde tutunması kısa vadeli toparlanmayı destekliyor. MACD’nin yukarı yönlü sinyali ve histogramdaki artış alıcı ilgisinin güçlendiğine işaret ediyor. RSI’ın 54 seviyesinde olması yükseliş için alan bulunduğunu gösteriyor; ancak 6.971 ve 7.069 dirençleri güçlü bariyer niteliğinde.

Kısa vadeli teknik seviyeler:
Direnç: 6.813 – 6.862 – 6.911
Destek: 6.750 – 6.655 – 6.580

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada yer alan görüşler kişisel değerlendirmeler olup, mali durumunuz ve risk-getiri tercihlerinizle uyumlu olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.