Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Tüm Hisseler
Borsa Haberleri
Blog
Takas Analizi
Para Girişi
Önerilen Hisseler
Soner Güneş
Öne Çıkan Gelişmeler
Küresel piyasalarda görünüm, Fed üyelerinden gelen ayrışan mesajlar ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle dalgalı seyrini sürdürüyor. ABD’de açıklanan son istihdam verileri ekonomik aktivitede soğuma sinyallerini güçlendirse de, bu tablo kısa vadede agresif bir faiz indirimi beklentisini tek başına desteklemiyor. Fed üyeleri Williams ve Miran’ın farklı tonlardaki açıklamaları para politikasının yönüne ilişkin belirsizliği artırırken, swap piyasasında ocak ayına yönelik faiz indirimi ihtimali sınırlı kalıyor.
Avrupa tarafında açıklanan PMI verileri ekonomik aktivitenin zayıf bir toparlanma patikasında ilerlediğine işaret etti. Çin’de ise tüketici talebinin zayıflığı ve gayrimenkul sektöründeki baskı büyüme görünümüne ilişkin soru işaretlerini canlı tutarken, daha güçlü yuan çağrılarının artması politika cephesinde yeni bir tartışma alanı oluşturuyor.
Jeopolitik cephede, Trump’ın Venezuela’ya yönelik tanker ablukası talimatı petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketi tetiklerken, ABD ve AB arasında dijital rekabet düzenlemeleri üzerinden yükselen tansiyon küresel teknoloji şirketleri açısından yeni bir risk unsuru olarak öne çıkıyor. ABD istihdam verilerinin ardından hisse senetlerinde temkinli fiyatlama izlenirken, Asya piyasaları zayıf Çin verileri ve teknoloji hisselerine yönelik bilanço endişeleri nedeniyle baskı altında kaldı.
Piyasa Fiyatlamaları
Dolar Endeksi günü yüzde 0,04 düşüşle 98,21 seviyesinde tamamladı. ABD istihdam verilerinin iş gücü piyasasında sert bir bozulmaya işaret etmemesi, dolar tarafındaki zayıf seyrin sürmesine neden oldu. USD/JPY paritesi yüzde 0,34 gerileyerek 154,688 seviyesine inerken, ABD tahvil getirilerindeki düşüş güvenli liman talebinin yen lehine çalıştığını gösterdi.
EUR/USD yüzde 0,05 düşüşle 1,1747 seviyesinde kapanırken, EUR/GBP’deki yüzde 0,40’lık gerileme İngiltere büyüme beklentilerine yönelik temkinli duruşun fiyatlandığı bir günü işaret etti. Ons altın günü yüzde 0,06 düşüşle 4.300 dolardan tamamlamasına rağmen, bu sabah Fed üyeleri arasındaki görüş ayrılıkları ve veri belirsizliğiyle yüzde 0,79 yükselerek 4.336 dolara çıktı.
Gümüş, dün yaşanan sınırlı kaybın ardından bu sabah yüzde 3,92 yükselerek 66,05 dolar seviyesine ulaştı ve rekor tazeledi. Brent petrol, talep görünümüne yönelik soru işaretlerinin etkisiyle yüzde 2,58 düşüşle 59,09 dolardan kapandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,14 seviyesinde dengelendi.
Hisse senedi endekslerinde karışık bir görünüm izlendi. S&P 500 yüzde 0,24 düşüşle günü tamamlarken, Nasdaq 100 yüzde 0,26 yükseldi. Teknoloji hisselerinde seçici alımlar dikkat çekti.
Ekonomik Takvim
Bugün Euro Bölgesi ve İngiltere’de açıklanacak TÜFE verileri öne çıkıyor. ABD tarafında önemli bir makro veri bulunmazken, bilanço cephesinde Micron Technology’nin finansal sonuçları takip edilecek.
Pariteler ve Varlık Sınıfları
EUR/USD
ABD Kasım istihdam verileri iş gücü piyasasında yavaşlamanın sürdüğüne işaret etti. Tarım dışı istihdam artışı beklentilerin üzerinde gerçekleşse de, işsizlik oranının yüzde 4,6’ya yükselmesi ve federal hükümet istihdamındaki düşüş toplam tabloyu zayıflattı. Aralık ayı öncü PMI verileri ABD ekonomisinin düşük tempoda ancak görece dengeli seyrettiğini gösterirken, Euro Bölgesi’nde özellikle imalat sektöründeki zayıflık dikkat çekti.
Bu gelişmeler sonrasında Fed’in faiz patikasına yönelik beklentilerde belirgin bir değişim yaşanmazken, dolar kayıplarının bir kısmını geri aldı. EUR/USD’de 1,1800 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanmakta zorlanıldığı görülüyor. Düzeltmenin devamında 1,1625 seviyesine doğru bir alan bulunurken, 1,1470 altında kalıcı bir fiyatlama şimdilik beklenmiyor. Yılın son haftalarında paritenin 1,1625–1,1800 bandında dalgalı bir seyir izlemesi öngörülüyor.
GBP
İngiltere PMI verileri Aralık ayında özel sektör faaliyetlerinde toparlanmaya işaret ederken, istihdam verileri iş gücü piyasasında zayıflığın sürdüğünü gösterdi. Bu çerçevede ekonomik büyüme ivme kazanırken istihdam cephesindeki toparlanma sınırlı kaldı. GBP/USD’de 1,3180 ve 1,3290 seviyeleri destek, 1,3470 ve 1,3525 seviyeleri ise direnç olarak izleniyor. Son verilerle birlikte paritede kısa vadeli bir düzeltme olasılığı artmış durumda.
Değerli Metaller
Gümüşte haftaya satıcılı bir başlangıç görülmesine rağmen, sabah saatlerinde gelen güçlü alımlarla yeni zirve kaydedildi. Bu hareket, son satışların ana yükseliş trendi içinde geçici bir konsolidasyon olduğunu gösteriyor. 64 dolar seviyesi kısa vadede kritik destek konumunda. Ons altın ise 4.255–4.350 dolar aralığında konsolidasyonunu sürdürüyor. Teknik görünüm değerli metallerde yukarı yönlü senaryoyu desteklemeye devam ederken, gümüşte yükselişin aşırı seviyelere yaklaşması riskleri artırıyor. Bu nedenle altının görece daha dengeli bir tercih sunduğunu düşünüyoruz.
ABD Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları, zayıf istihdam verilerine rağmen Fed’den hızlı bir faiz indirimi beklenmemesi nedeniyle temkinli bir görünüm sergiliyor. Endeks hareketlerinin kısa vadede daha çok şirket bazlı haber akışı ve bilanço ayrışmalarıyla şekillenmesi bekleniyor.
Yapay zeka yatırımlarına rağmen bazı büyük teknoloji şirketlerinde gelir dönüşümünün beklentilerin gerisinde kalması, büyüme hisselerine yönelik temkinli duruşu artırıyor. Broadcom ve Oracle hisselerinde görülen satışlar bu hassasiyeti yansıtırken, perakende ve sağlık sektörleri daha istikrarlı gelir yapılarıyla öne çıkıyor.
Orta ve uzun vadede piyasa odağı istihdamdan çok Fed’in gelecek yıl için çizeceği faiz patikasına kaymış durumda. Bu süreçte defansif sektörlerde ağırlığın korunmasını ve büyüme hisselerinde seçici olunmasını daha sağlıklı buluyoruz. Nakit akışı güçlü ancak zirvesinden uzak seyreden Microsoft ve Amazon gibi hisselerde kademeli alımlar değerlendirilebilir. Buna karşın, net bir faiz yönü görülmeden geniş ölçekli yeni pozisyonların ertelenmesini daha rasyonel görüyoruz.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Bu bültende yer alan görüşler kişisel değerlendirmelere dayanmakta olup, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararları beklentilerinizle örtüşmeyebilir.
