AYCES– 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu

Altın Yunus Çeşme Turistik Tesisler (AYCES) 2025 3. çeyrek bilanço sonucu: “Pozitif” ✅

Gerekçe:

• Düşük borç oranı ve güçlü özkaynak yapısı,
• İstikrarlı operasyonel performans,
• Sermaye tavanı artışıyla finansal esneklik,
• Turizmde dijitalleşme ve pazarlama yatırımlarının gelir potansiyelini artırması.

1. Genel Görünüm

Şirket, Türkiye’nin en köklü turizm tesislerinden biri olarak Ege Bölgesi – Çeşme lokasyonunda 140.000 m²’lik alan üzerinde faaliyet göstermektedir. 5 yıldızlı tatil köyü konseptiyle hizmet veren tesis, 398 oda, 42 plaj apart, 10 restoran, 8 konferans salonu ve 250 m Mavi Bayraklı plaj kapasitesine sahiptir.

Tesis, turizm sektöründeki sezonsal dalgalanmalara rağmen 2025 yılının 9 aylık döneminde faaliyetlerini istikrarlı bir şekilde sürdürmüştür. Şirketin borçluluk oranı sınırlı, özsermaye yapısı güçlüdür

2. Finansal Tabloların Özeti

📌 Değerlendirme:

• Şirketin borçluluk oranı oldukça düşük seviyededir.
• Cari oran 1’in üzerine çıkarak likidite pozisyonunun güçlendiğini göstermektedir.
• Finansal kaldıraç sınırlı düzeyde kalmaya devam etmektedir.

3. Sermaye Yapısı ve Ortaklık

2025 yılı içinde kayıtlı sermaye tavanı 125 milyon TL’den 5 milyar TL’ye yükseltilmiştir. Bu değişiklik 28 Mart 2025 Olağan Genel Kurulu’nda kabul edilmiştir

📌 Bu durum, şirketin ilerleyen yıllarda sermaye artırımı yoluyla büyüme ve yatırım stratejilerine alan açtığını göstermektedir.

4. Yatırımlar

• 2025 yılının 9 ayında 1.915.988 TL yatırım gerçekleştirilmiştir.
• Bu yatırımlar büyük oranda tesis iyileştirmeleri ve modernizasyon çalışmalarıdır.
• Yatırım seviyesi sınırlı olsa da işletmenin mevcut kapasitesinin korunmasına yöneliktir

5. Pazarlama ve Operasyonel Faaliyetler

• “Altın Yunus Plus” dijital platformu aracılığıyla müşterilerin tesis içi talepleri yönetilmektedir.
• Sosyal medya ve dijital pazarlama faaliyetleri (Facebook, Instagram, Threads vb.) aktif kullanılmış, özellikle erken rezervasyon ve tatil sezonu kampanyaları öne çıkarılmıştır.
• EMITT İstanbul Turizm Fuarı gibi önemli etkinliklere katılım sağlanmıştır.
• Kongre ve toplantı organizasyonlarında dernekler, kurumlar ve acentelerle iş birliği güçlendirilmiştir.
• “Trust You” sistemi üzerinden misafir memnuniyeti dijital olarak izlenmiş ve yönetilmiştirAYCES 30.09.2025 Faaliyet Rapor….

📌 Değerlendirme:

• Dijital pazarlama faaliyetlerinin etkin kullanımı müşteri kazanımında önemli rol oynamaktadır.
• Grup segmentinde oda doluluk oranlarını artırma stratejisi uygulanmaktadır.

6. Finansman ve Risk Yönetimi

• Finansman kaynakları öz sermaye ve kredi kullanımıdır.
• Döviz kuru ve faiz oranı risklerine karşı aktif risk yönetimi uygulanmaktadır.
• Borç oranı düşük olduğu için faiz oranlarındaki artışın etkisi sınırlıdır.
• Finansal performansı korumaya yönelik önlemler alınmaktadır

7. Personel ve Yönetim

• Ortalama personel sayısı: 188 kişi.
• Genel Müdür: Serkan Aslan.
• Yönetim kurulu başkanlığı Emine Feyhan Yaşar, başkan vekilliği İdil Yiğitbaşı tarafından yürütülmektedir.
• Bağımsız üyeler ve risk komiteleri aktif şekilde yapılandırılmıştır.

📌 Değerlendirme:

• Personel sayısı tesisin mevcut operasyonel büyüklüğüne uygundur.
• Yönetim yapısı kurumsal yönetişim ilkelerine uyumlu yapıdadır.

8. Riskler ve Fırsatlar

Riskler

• Turizm sektöründeki sezonsal dalgalanmalar.
• Ekonomik koşullara bağlı talep değişkenliği.
• Döviz kuru ve faiz oranı oynaklığı.

Fırsatlar

• Dijitalleşme ve pazarlama stratejilerinin güçlendirilmesi.
• Düşük borçluluk oranı sayesinde yatırım kabiliyeti.
• Kayıtlı sermaye tavanı artışı ile finansal esneklik.

9. Genel Değerlendirme ve Notlandırma 📝

📊 Sonuç:
Altın Yunus Çeşme Turistik Tesisler A.Ş., 2025 yılı 9 aylık dönemde turizm sektöründeki sezonsal yapıya rağmen finansal istikrarını korumuş, borçluluk oranını düşük seviyede tutmuş ve likiditesini artırmıştır. Dijital pazarlama yatırımları ve kongre segmentine odaklanma, operasyonel gelirleri destekleyen önemli adımlardır.

👉 Genel Notlandırma: “Pozitif” ✅

Gerekçe:

• Düşük borç oranı ve güçlü özkaynak yapısı,
• İstikrarlı operasyonel performans,
• Sermaye tavanı artışıyla finansal esneklik,
• Turizmde dijitalleşme ve pazarlama yatırımlarının gelir potansiyelini artırması.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulur.
Burada yer alan görüşler kişisel niteliktedir ve mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinizle örtüşmeyebilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.