BofA, sakinliğe karşı dayanıklılık ve cazip değerleme nedeniyle American Express’i Al’a yükseltti

Investing.com — Bank of America (BofA) Cuma günü American Express (NYSE:AXP) paylarını Nötr’den Al’a yükseltti ve son piyasa düşüşünün “uzun vadeli yatırımcılara yüksek kaliteli bir şirketi makul bir değerlemeden satın alma fırsatı sunduğunu” belirtti.

Belirsiz makroekonomik ortam ve GSYİH büyümesindeki mümkün yavaşlama kaygı yaratsa da, bankanın analistleri American Express’in güçlü müşteri tabanını, sürdürülebilir çıkarlar elde etmede ve kredi kayıplarını tesirli bir formda yönetmede kilit faktör olarak görüyor.

Analistler şöyle diyor: “Amex’in sınıfının en yeterlisi idaresi, evvelki ekonomik darboğazları aşmada ustalaşmıştır ve bu sefer de farklı olmayacağını düşünüyoruz.”

BofA’nın AXP konusundaki iyimserliği, kısmen şirketin kredi kartı bölümündeki eşsiz pozisyonundan kaynaklanıyor. Analistler, şirketin harcama odaklı modelini, üst seviye kart sahiplerini ve sarfiyatları ayarlama yeteneğini vurguluyor.

Bu faktörlerin şirketin çıkar dayanıklılığına katkıda bulunması bekleniyor. Aslında, geçmiş datalar American Express paylarının ekonomik gerilim periyotlarında yalnızca öbür kart ihraççılarını değil, tıpkı vakitte daha geniş S&P 500 endeksini de geride bıraktığını gösteriyor.

Bu yükseltme, American Express müşteri tabanının kıymetli bir kısmını oluşturan yüksek gelirli tüketicilerin harcama gücüne olan itimadı yansıtıyor.

BofA’ya nazaran, bu demografik küme daha güçlü harcama kalıpları sergilemiştir ve bu durum toplu kredi ve banka kartı datalarıyla desteklenmektedir.

Ayrıca, American Express’in en büyük ortağı Delta, ortak markalı kartlarındaki harcamaların 2025’in birinci çeyreğinde çift haneli büyüme kaydettiğini bildirdi.

Bununla birlikte, BofA, gümrük tarifeleri ve muhtemel GSYİH yavaşlamasıyla ilgili belirsizlikleri yansıtmak için American Express iddialarını revize etti.

Banka, 2025 için gelir büyümesi ve pay başına çıkar kestirimini sırasıyla %8,3 ve 15,23 dolardan %7,2 ve 14,76 dolara düşürdü ve pay senedi için maksat fiyatı 325 dolardan 274 dolara indirdi.

Ayrıca BofA, istikrarlı gecikme bilgilerine dayanarak kayıp kestirimlerini değiştirmemesine karşın, muhtemel makroekonomik baskılara hazırlanmak için kredi rezervlerini artırdı.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.