Evercore, Verizon’u fiber ve değerleme nedeniyle kablosuz bölümde en düzgün seçim olarak yükseltti

Investing.com — Evercore ISI, Verizon Communications ’ı “Outperform” düzeyine yükseltti ve şirketi kablosuz sektördeki en iyi seçimi olarak belirledi. Bu kararın ardında uygunlaşan abone eğilimleri, fiber büyüme potansiyeli ve yıllardır süren görece düşük performansın akabinde cazip değerleme bulunuyor.

Verizon (NYSE:VZ) payları yılbaşından bu yana %11 yükseldi. Bu performans, geniş S&P 500 endeksini geride bıraksa da sırasıyla %19 ve %16 kar sağlayan rakipleri AT&T (NYSE:T) ve T-Mobile’ın gerisinde kaldı.

Evercore şöyle yazdı: “VZ’nin izafi düşük performansının çok cezalandırıcı olduğunu düşünüyoruz.” Firma, geniş bant maksatlarında dengeli teslimat, kurumsal kablosuz alandaki ivme ve faturalı telefon aboneliklerindeki güzelleşen eğilimlere dikkat çekti.

Firma, fiyat gayesini 44 dolardan 48 dolara yükseltti. Bu, 2026 iddialarına nazaran 6,5x EV/EBITDA ve 11,7x fiyat/serbest nakit akışı çarpanına işaret ediyor.

Beklenen varlığa dayalı menkul değer gelirleri için düzeltildiğinde, P/FCF 9,7x’e düşüyor. Bu oran hala AT&T ve T-Mobile’a nazaran iskontolu durumda.

Evercore, Verizon’un makro belirsizlik ortamında savunmacı dal rotasyonundan faydalanacağını öngörüyor. Kablosuz pay senetleri lokal pazar tesiri ve hudutlu tarife riski sunuyor.

Ayrıca, 2026’nın başlarında tamamlanması beklenen Frontier’in fiber varlıklarının Verizon tarafından satın alınmasından kaynaklanan stratejik avantajlara da dikkat çekti. Bu mutabakat, Verizon’un fiber ayak izini 29 milyon lokasyona çıkarabilir. Böylelikle AT&T ile ortadaki fark kapanacak ve yakınsama fırsatları desteklenecek.

Analistler şöyle dedi: “Verizon, Frontier ağını kablosuz hizmetleri çapraz satmak ve müşteri kaybını azaltmak için kullandıkça, vakitle 400-500 milyon dolar üst seviye sinerji potansiyeli görüyoruz.”

Kablosuz pazar yavaşlama belirtileri gösterirken, Evercore, Verizon’un mevcut durumunun paha yatırımcıları için cazip olduğuna inanıyor.

Evercore’un notunda şu tabir yer aldı: “VZ, Evercore’un en yeterli kıymet fikri.” Firma, hisseyi “In Line”dan yükseltti ve 2027’den itibaren yıllık 5 milyar dolar pay geri alımını destekleyebilecek fazla sermaye kapasitesine işaret etti. Bu geri alımlar daha erken de başlayabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.