Anasayfa
Canlı Borsa
Borsa
Tüm Hisseler
Borsa Haberleri
Blog
Takas Analizi
Para Girişi
Önerilen Hisseler
Bilanço
Soner Güneş
Türkiye Garanti Bankası (GARAN) , 2025 sonunda yüksek kârlılık, sağlam sermaye ve dengeli risk yönetimi ile sektörde öne çıkıyor. Kısa vadede regülasyon ve gider baskıları izlenmeli; orta–uzun vadede çekirdek bankacılık kârlılığı ve sermaye gücü hisse hikâyesini destekliyor.
📌 POZİTİF
● Güçlü kârlılık ve yüksek özkaynak getirisi
- 2025’te net kârın yüksek seviyesini koruması, bankanın çekirdek kârlılık gücünü teyit ediyor.
- ROE (özkaynak kârlılığı) sektör ortalamalarının üzerinde seyrederek hissedar değeri üretimini destekliyor.
● Net faiz marjında (NFM) dayanıklılık
- TL kredi-mevduat makasında regülasyonlara rağmen marj korunumu sağlandı.
- Faiz gelirleri, aktif yeniden fiyatlama kabiliyeti sayesinde güçlü kaldı.
● Ücret ve komisyon gelirleri güçlü
- Bankacılık hizmet çeşitliliği sayesinde faiz dışı gelirler kârlılığı dengeledi.
● Sermaye yeterliliği rahat
- SYR ve Çekirdek SYR yasal eşiklerin anlamlı şekilde üzerinde; büyüme ve temettü kapasitesi için alan mevcut.
📌 SINIRLI POZİTİF
● Aktif kalitesi yönetilebilir seviyede
- Takipteki kredi oranı sektörle uyumlu; TFRS 9 karşılıkları ihtiyatlı.
- Yakın izlemedeki krediler kontrol altında; risk maliyeti sürpriz üretmiyor.
● Likidite tamponları yeterli
- LCR ve NSFR oranları düzenleyici sınırların üzerinde; kısa vadeli fonlama riski sınırlı.
📌 NÖTR
● Kredi büyümesi regülasyon etkisiyle dengeli
- Seçici kredi politikası büyümeyi sınırlasa da risk ayarlı getiri korunuyor.
● Yabancı para pozisyonu dengeli
- Kur oynaklığına karşı doğal korunma ve türev kullanımı sürüyor.
📌 SINIRLI NEGATİF
● Faaliyet giderlerinde artış
- Personel ve teknoloji yatırımları gider/gelir rasyosunu baskılıyor (stratejik yatırım kaynaklı).
● Karşılık giderleri dönemsel dalgalı
- Makro ihtiyatlı duruş nedeniyle karşılık ihtiyatı kâr volatilitesini artırabiliyor.
📌 NEGATİF
● Regülasyon ve makro belirsizlik baskısı
- Zorunlu karşılıklar, kredi kompozisyon kısıtları ve politika setleri marjları dönemsel baskılayabiliyor.
- Enflasyon muhasebesi ve makro oynaklık, dönemsel karşılaştırmaları zorlaştırıyor.
🧭 GENEL DEĞERLENDİRME – SONUÇ
GARAN 2025/4Ç bilançosu için özet görüş:
- Kârlılık: POZİTİF
- Sermaye ve likidite: POZİTİF
- Aktif kalitesi: SINIRLI POZİTİF
- Operasyonel giderler: SINIRLI NEGATİF
- Regülasyon etkisi: NÖTR / SINIRLI NEGATİF
Nihai Yorum: GARAN, 2025 sonunda yüksek kârlılık, sağlam sermaye ve dengeli risk yönetimi ile sektörde öne çıkıyor. Kısa vadede regülasyon ve gider baskıları izlenmeli; orta–uzun vadede çekirdek bankacılık kârlılığı ve sermaye gücü hisse hikâyesini destekliyor.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, bunları paylaşan kişilerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
