KONTR’dan Güçlü Büyüme Sinyali

Kron Teknoloji, üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının ardından düzenlediği analist toplantısında gelir büyümesini, abonelik modelindeki dönüşümün etkilerini ve 2025 yılı beklentilerini paylaştı. Şirket, güçlü kârlılık koruması ve yurt dışı büyüme stratejisiyle dikkat çekti.

Kron Teknoloji, 2025 yılı üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından gerçekleştirdiği analist toplantısında finansal performansındaki gelişmeleri, abonelik modeline geçiş sürecini ve gelecek dönem beklentilerini değerlendirdi. Şirket, 2025’in ilk dokuz ayında gelirlerini reel olarak %18 artırarak operasyonel ivmesini korudu. İlk yarıda %7 civarında olan büyümenin üçüncü çeyrekte hız kazanmasında, abonelik modelinin yarattığı geçici olumsuz etkinin azalması ve kur-enflasyon farkının daralması etkili oldu.

Gelirlerin %52’si döviz bazında, giderlerin ise %60’ı TL bazında gerçekleşirken, şirketin borçlarının döviz cinsinden olması bilanço yönetiminde önemli bir risk unsuru olarak öne çıkıyor. Buna rağmen brüt kâr marjı %84’ten %90’a, FAVÖK ise %154 artışla 170 milyon TL’ye yükseldi. Net kârlılıktaki artışta, aktifleştirilen Ar-Ge giderlerinin artması ve operasyonel giderlerdeki azalma belirleyici oldu.

Müşteri portföyünde de güçlü bir ivme yakalandı. Yılın ilk dokuz ayında 48 yeni müşteri kazanıldı; bunların 15’i yurt dışı kaynaklı oldu. 2024’teki toplam 54 müşteri kazanımı dikkate alındığında, bu yıl müşteri edinim hızının ciddi oranda arttığı görülüyor. Büyüme, özellikle finansal kurumlar ve büyük ölçekli kurumsal müşteriler segmentinde yoğunlaştı.

ABD doları bazında satış gelirleri %20 artışla 8,5 milyon dolara, yinelenen gelirlerin payı ise %59’a çıktı. Abonelik gelirleri yılın ilk dokuz ayında %109 artış gösterirken, ARR (Yıllık Yinelenen Gelir) kalemi USD bazında %59 büyüdü. Şirket, her pazarda kalıcı lisans yerine abonelik modelini yaygınlaştırmaya devam ediyor.

Kron Teknoloji’nin gelirlerinin %33’ü uluslararası pazarlardan elde ediliyor. Şirket, 2026 itibarıyla yurt dışı büyümesinin yurt içi büyümeyi aşmasını bekliyor. İş ortaklıkları üzerinden satış hacmini artıran şirket, erişim alanını önemli ölçüde genişletti.

2025 yılı için TMS-29 sonrası gelir büyüme beklentisi %7–10 aralığından %16–19’a yükseltilirken, ARR büyüme tahmini %50–55’ten %43–46’ya indirildi. Bu revizyonun nedeni, ABD ve Orta Doğu pazarlarında beklenenden yavaş büyüme olarak açıklandı.

Yılın son çeyreğinde mevsimsellik etkisine rağmen, Kron Teknoloji çeyrek bazlı satış hedefleri ve prim sistemiyle bu dalgalanmayı yönetmeyi başardı. Şirket, siber güvenlik pazarında artan talep ve regülasyon kaynaklı genişleme ile önümüzdeki dönemde büyüme trendinin süreceğini öngörüyor.