KRSTL– 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu

Güncelleme: Kasım 6, 2025 16:19

KRSTL– 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu

Kristal Kola ve Meşrubat Sanayi (KRSTL) 2025 3. çeyrek bilanço : pozitif

Sonuç: Genel Değerlendirme → 🟩 “Pozitif”

Kristal Kola, 2025’in ilk 9 ayında güçlü operasyonel kârlılığını sürdürmüş, net kârını önemli ölçüde artırmıştır. Nakit azalışı ve artan borçluluk kısa vadeli bir baskı yaratmakla birlikte, büyüme yatırımlarına işaret etmektedir. Dolayısıyla bilanço orta vadede olumlu, ancak likidite dikkatle izlenmelidir.

. Genel Görünüm

Kristal Kola’nın 2025 yılı 9 aylık konsolide net kârı 227,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu rakam, 2024 aynı dönemine göre %135 artış göstermektedir (2024/9A: 97,0 milyon TL).
Şirketin toplam varlıkları %46 oranında artarak 1,92 milyar TL’den 2,80 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu büyüme, özellikle ticari alacaklar ve stoklardaki artış ile açıklanmaktadır.

2. Karlılık Göstergeleri

Kalem	2025/9A	2024/9A	Değişim
Hasılat	2.433.984.162 TL	2.318.958.877 TL	+%5,0
Brüt Kâr	349.510.306 TL	248.771.090 TL	+%40,4
Esas Faaliyet Kârı	311.631.687 TL	258.264.715 TL	+%20,7
Net Dönem Kârı	227.642.540 TL	97.019.821 TL	+%135
Pay Başına Kâr	1,1856 kr	0,5053 kr	+%135

➡ Analiz:

Brüt kâr marjı %14,4’ten %16,8’e yükselmiştir, bu üretim verimliliğinde iyileşme anlamına gelir.
Esas faaliyet kârı da güçlü seyrini korumuş, finansman giderlerindeki artış kârlılığı sınırlamıştır.
Enflasyon muhasebesi düzeltmelerine rağmen net kârın ciddi biçimde artması operasyonel başarının sürdüğünü gösteriyor.

3. Finansal Yapı ve Likidite

Kalem	2025/9A	2024 Sonu	Değişim
Nakit ve Nakit Benzerleri	14,5 milyon TL	114,3 milyon TL	-%87
Ticari Alacaklar	538,3 milyon TL	199,0 milyon TL	+%170
Stoklar	358,5 milyon TL	233,5 milyon TL	+%53
Kısa Vadeli Borçlar	965,4 milyon TL	322,2 milyon TL	+%200
Özkaynaklar	1.737,5 milyon TL	1.509,9 milyon TL	+%15

➡ Analiz:

Nakit pozisyonunda ciddi azalma var; nakit akış tablosuna göre yatırım harcamaları (750 milyon TL) nakit çıkışını yaratmış.
Stok ve alacak artışı işletme sermayesi ihtiyacını büyütmüş.
Kısa vadeli yükümlülüklerdeki sıçrama (özellikle ticari borçlarda +%190 artış) dikkat çekici; ancak özkaynak yapısı güçlü kalmış (Özkaynak/Toplam Varlık ≈ %62).

4. Nakit Akışı Analizi

Faaliyetlerden nakit girişi: +571 milyon TL
Yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışı: –745 milyon TL (büyük ölçüde maddi duran varlık alımları)
Finansman faaliyetlerinden net giriş: +76 milyon TL
Net nakit değişimi: –97 milyon TL

➡ Yorum: Yatırımların finansmanında özkaynak ve faaliyet gelirleri kullanılmış. Yatırım kapasite artışına yönelik olduğundan, orta vadede pozitif yansıması beklenebilir.

5. Borçluluk ve Risk Göstergeleri

Toplam Borç / Özkaynak oranı: 1,065 milyar TL / 1,738 milyar TL ≈ %61, makul düzeyde.
Kısa vadeli borç oranı yüksek (%95) olsa da büyük kısmı ticari borçlardan oluşuyor, finansal risk sınırlı.
Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kayıplar (27,47 milyon TL) raporlanmış olsa da, bu etki yönetilebilir düzeyde.

6. Değerlendirme ve Derecelendirme

Kriter	Değerlendirme	Gerekçe
Kârlılık	Pozitif	Net kâr yıllık %135 artışla güçlü. Brüt marj iyileşiyor.
Büyüme	Sınırlı Pozitif	Satışlar %5 artışla sınırlı ama sürdürülebilir.
Likidite	Sınırlı Negatif	Nakit pozisyonu ciddi azaldı, kısa vadeli yükümlülükler arttı.
Finansal Risk	Nötr	Borç oranı makul, ancak kısa vadeli borç ağırlığı yüksek.
Genel Görünüm	Pozitif	Operasyonel başarı korunuyor, yatırım kaynaklı nakit daralması geçici.

Sonuç: Genel Değerlendirme → 🟩 “Pozitif”

KRSTL YKFaaliyet 2025-09 İndir

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, değerlendirme ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulur.
Buradaki görüşler, yorum ve analizler bilgi verenlerin kişisel kanaatlerine dayanmaktadır.
Bu nedenle yalnızca burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.