Küresel Belirsizlikler ve Enflasyon Gündemi Piyasaların Odağında

Rusya-Ukrayna savaşında çözümsüzlük sürerken, değerli metallerdeki sert dalgalanma ve yaklaşan enflasyon ile istihdam verileri piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.

Küresel piyasalar haftaya, Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin artan diplomatik temaslar ve çelişkili açıklamalarla başladı. ABD Başkanı Donald Trump ile Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy arasında Florida’da gerçekleştirilen görüşmenin ardından yapılan açıklamalar, barış umutlarını kısa süreliğine artırdı. Zelenskiy, barış planının yüzde 90’ında uzlaşı sağlandığını ve Ukrayna’ya verilecek güvenlik garantilerinin tamamen kabul edildiğini açıkladı.

Ancak Rusya cephesinden gelen, Devlet Başkanı Vladimir Putin’in konutunun Ukrayna tarafından hedef alındığı yönündeki iddialar sürece yeniden belirsizlik kattı. Haftanın ilerleyen günlerinde ABD istihbaratının, söz konusu saldırının gerçekleşmediğini tespit ettiğine yönelik açıklaması ve Trump’ın Putin’e dair söylemleri, jeopolitik risklerin yüksek seyrini korumasına neden oldu. Aynı dönemde Suriye’deki gelişmeler ve İran’da yaşanan halk ayaklanmaları da küresel risk algısını besledi.

Veri akışının haftanın ilk günlerinde sınırlı kaldığı ortamda, değerli metallerde yaşanan sert fiyat hareketleri dikkat çekti. Çin’in yılbaşından itibaren gümüş ihracatına sınırlama getirmesiyle başlayan süreç, Şanghay Değerli Metaller Borsası’nın günlük marj limitleri ve CME’nin teminat ayarlamalarıyla birlikte oynaklığı artırdı.

Yurt içinde ise majör veri akışının olmaması nedeniyle, küresel gelişmeler, hisse bazlı haberler ve yaklaşan Aralık ayı enflasyon verilerine yönelik beklentiler borsa fiyatlamalarında etkili oldu.

Önümüzdeki hafta piyasalarda kritik başlıklar öne çıkıyor. Küresel çapta jeopolitik riskler, ticaret savaşları ve merkez bankalarının para politikalarına ilişkin mesajlar yakından izlenecek. Tatil döneminin ardından yoğunlaşacak ekonomik takvimde PMI, enflasyon ve özellikle ABD’de açıklanacak JOLTS açık iş sayıları, tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verilerinin piyasalarda oynaklığı artırması bekleniyor.

Yurt içinde ise TÜİK tarafından açıklanacak Aralık ayı enflasyon verileri ile sanayi üretimi rakamları yakından takip edilecek. Özellikle enflasyon verisinin, Türk lirası varlıklarında kısa vadeli dalgalanmalara yol açabileceği öngörülüyor.

Teknik görünüm tarafında BİST 100 endeksi, haftaya sert satışlarla başlamasına rağmen gelen alımlarla toparlanarak haftayı pozitif kapatmaya yöneldi. Endeksin 11.470 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde yeni rekor denemeleri gündeme gelebilirken, olası geri çekilmelerde 11.260 ve 11.150 seviyeleri destek konumunda bulunuyor.

VİOP BİST30 yakın vadeli kontratında da alıcılı seyir öne çıkarken, 13.160 seviyesi kritik direnç olarak izleniyor. Bu seviyenin aşılması halinde yukarı yönlü ivmenin güçlenmesi beklenirken, geri çekilmelerde 12.790–12.720 bandı destek bölgesi olarak takip ediliyor.

ABD borsalarını temsil eden S&P 500 endeksinde ise geri çekilmeler sürerken, 6.800 ve 6.733 seviyeleri destek, 6.875–6.925 bandı ise direnç olarak öne çıkıyor.

Ons altın cephesinde ise sert satışların ardından yaklaşık dört aydır devam eden kısa vadeli yükseliş trendi test ediliyor. Trendin kırılması halinde 4.225 seviyesi kritik destek olarak izlenirken, olası tepki alımlarında 4.438 ve 4.498 seviyeleri direnç konumunda bulunuyor.