Küresel Piyasalarda Jeopolitik Baskı: Enerji Fiyatları Yükseliyor, Risk İştahı Zayıf

İran’daki savaşın uzaması ve enerji fiyatlarındaki sert yükseliş küresel piyasaları baskılarken, yatırımcılar hem makro verileri hem de artan jeopolitik riskleri fiyatlıyor.

Küresel piyasalarda haftaya jeopolitik risklerin gölgesinde zayıf bir başlangıç yapıldı. ABD’de İran’daki savaşın uzaması ve artan tansiyon, petrol fiyatlarını 105 doların üzerine taşırken, piyasalarda risk iştahını sınırladı. ABD’nin olası askeri müdahale sinyalleri ve İran’ın Hürmüz Boğazı üzerindeki etkisi, enerji fiyatlarındaki yükselişi destekleyen ana unsurlar arasında yer aldı.

Hisse senedi piyasalarında özellikle yarı iletken sektöründe satış baskısı dikkat çekerken, “talep daralması” temasıyla yatırımcıların donanım hisselerinden yazılım ve finansal sektörlere yöneldiği gözlendi. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın faizlerin, savaş ve zayıf istihdam görünümü düzelene kadar yüksek kalacağı yönündeki mesajı da piyasalarda temkinli duruşu güçlendirdi. Bu hafta açıklanacak istihdam verileri yatırımcıların odağında bulunuyor. Tahvil faizlerinde yükseliş eğilimi sürerken, konut finansmanı hisseleri ise öne çıkan sektörler arasında yer aldı.

Avrupa piyasaları da haftaya zayıf bir görünümle başlarken, enerji fiyatlarındaki artış özellikle sanayi ve kimya hisselerinde baskı yarattı. Bölgenin enerji bağımlılığı nedeniyle doğalgaz ve petrol fiyatlarındaki yükseliş büyüme beklentilerini aşağı çekerken, savunma ve enerji hisselerinde görece pozitif ayrışma dikkat çekti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyelerinden gelen şahin açıklamalar, enerji kaynaklı enflasyon risklerinin yeniden güçlenebileceğine işaret etti.

Asya piyasalarında ise daha karmaşık bir görünüm öne çıktı. Enerji ithalatçısı ülkeler yükselen maliyetler nedeniyle baskı altında kalırken, emtia ihracatçısı ülkelerde görece direnç gözlendi. Çin’de zayıf iç talep ve büyüme endişeleri risk iştahını sınırlarken, teknoloji hisselerinde küresel satış dalgasına paralel düşüşler sürdü. Japonya’da ise ABD tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle getiri eğrisi baskı altında kalırken, Japonya Merkez Bankası’nın politika belirsizliği volatiliteyi artırdı.

Öte yandan teknik analiz tarafında bazı hisselerde dikkat çeken seviyeler öne çıktı. ULS hissesinde 85 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 91 seviyesine doğru yükseliş potansiyeli bulunurken, 78,20 seviyesinin altına inilmesi durumunda satışların 73 seviyesine kadar derinleşebileceği belirtiliyor.

COMP hissesinde kısa sürede yaşanan sert değer kaybının ardından tepki alımlarının gündeme gelebileceği ifade edilirken, olası yükselişlerde 9,50–10,30 bandı öne çıkıyor. Ancak 8,30 seviyesinin altına inilmesi halinde satış baskısının artabileceği değerlendiriliyor.

MRNA hissesinde ise yıl başından bu yana güçlü performansın sürdüğü ve teknik göstergelerin pozitif görünümü desteklediği belirtiliyor. Yukarı yönlü hareketlerde 62,82, 73,78 ve 85,17 seviyeleri direnç olarak izlenirken, 47,74 seviyesinin altına inilmesi durumunda satış baskısının artabileceği ifade ediliyor.

Genel görünümde, küresel piyasalarda enerji fiyatları ve jeopolitik gelişmelerin belirleyici olmaya devam ettiği, yatırımcıların ise artan riskler karşısında temkinli pozisyon aldığı görülüyor.