POLTK– 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu

Politeknik Metal Sanayi ve Ticaret (POLTK) 2025 3. çeyrek bilanço analiz sonucu: “Sınırlı Pozitif” ✅

Gerekçe:

• Operasyonel kârlılığın pozitife dönmesi,
• Brüt kâr marjında iyileşme,
• Düşük borçluluk oranı ve güçlü likidite,
• Net zararın devam etmesi notu sınırlı düzeyde pozitif olarak belirlemeye neden olmuştur.

1. Genel Görünüm

Şirket, alüminyum yüzey işlem kimyasalları üretimi ve eloksal tesisleri mühendisliği alanında faaliyet göstermektedir. 1985 yılında kurulan şirket, Türkiye’de bu alandaki öncü firmalardandır. 2025 yılı 9 aylık dönemde ciro artışı ve brüt kâr marjında iyileşme dikkat çekmiş, ancak net kâr tarafında zarar oluşmuştur.

Operasyonel kârlılıktaki toparlanma, satış hacmindeki büyüme ve maliyet yönetimi sayesinde sağlanmıştır. Ancak finansman giderleri ve diğer kalemler net kârlılığı baskılamaya devam etmiştir

2. Finansal Tabloların Özeti

📌 Değerlendirme:

• Ciro artışı brüt kârı yukarı taşımıştır.
• Esas faaliyet kârı pozitif dönmüştür.
• Net zarar geçmiş yıla kıyasla ciddi oranda azalmıştır.
• Varlıklarda hafif daralma, yükümlülüklerde dengeli bir yapı söz konusudur.

3. Karlılık ve Oranlar

📌 Değerlendirme:

• Brüt kâr marjı anlamlı şekilde artmıştır.
• Net zarar marjı düşmüştür, bu operasyonel toparlanmanın göstergesidir.
• Likidite oranı güçlü seviyesini korumaktadır.
• Borç oranı düşük, özkaynak oranı yüksek seviyededir.

4. Sermaye ve Ortaklık Yapısı

📌 Değerlendirme:

• Sermaye yapısı sade ve yüksek oranda yabancı ortaklıdır.
• Ana ortak desteği finansal istikrar açısından önemli avantaj sağlar.

5. Operasyonel Yapı ve Ar-Ge

• Şirket yılda yaklaşık 7.000 ton alüminyum yüzey işlem kimyasalı üretmektedir.
• 2025 yılı itibarıyla ortalama personel sayısı 62’dir.
• Otomotiv ve mimarlık endüstrisine yönelik yeni kimyasal çözümler geliştirilmiştir.
• Ar-Ge çalışmaları özellikle elektrikli araçlar için yüksek dayanımlı yüzey çözümleri üzerine yoğunlaşmıştır.
• Kocaeli/Dilovası’nda yeni bir Ar-Ge tesisi açılmıştır

6. Likidite ve Borçluluk

• Cari oran 2,87 ile oldukça güçlüdür.
• Uzun vadeli yükümlülüklerde düşüş (34,7 milyon TL → 19,5 milyon TL) şirketin borçluluğunu hafifletmiştir.
• Kısa vadeli yükümlülüklerde artış izlenmektedir ancak toplam borç seviyesi makul düzeydedir.
• Özkaynaklar toplam kaynakların %71’ini oluşturmaktadır.

7. Riskler ve Fırsatlar

Riskler

• Net kârın negatif olması, finansal performans açısından iyileşmeye rağmen önemli bir risk faktörüdür.
• Döviz kuru ve hammadde fiyatlarındaki dalgalanma maliyetleri etkileyebilir.
• Küresel talep koşullarına bağımlılık.

Fırsatlar

• Brüt kâr marjındaki artış gelecekte net kâra dönüşebilir.
• Düşük borç oranı finansal esneklik sağlar.
• Yeni Ar-Ge yatırımları uzun vadeli büyüme potansiyeli yaratmaktadır.

8. Genel Değerlendirme ve Notlandırma 📝

📊 Sonuç:
Politeknik Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2025 yılı 9 aylık dönemde net zarar açıklamasına rağmen operasyonel performansında önemli bir toparlanma göstermiştir. Brüt kâr marjı yükselmiş, esas faaliyet kârı pozitife dönmüş ve net zarar azaltılmıştır. Likidite güçlü, borçluluk düşüktür.

👉 Genel Notlandırma: “Sınırlı Pozitif” ✅

Gerekçe:

• Operasyonel kârlılığın pozitife dönmesi,
• Brüt kâr marjında iyileşme,
• Düşük borçluluk oranı ve güçlü likidite,
• Net zararın devam etmesi notu sınırlı düzeyde pozitif olarak belirlemeye neden olmuştur.

Yasal Uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulur.
Burada yer alan görüşler kişisel niteliktedir ve mali durumunuz ile risk-getiri tercihlerinizle örtüşmeyebilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.