SABAH Raporu: Savaşa Dahil Olmayan Türkiye’ye Fatura – 14 Milyar Dolarlık Rezerv Kaybı

ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırılarıyla başlayan savaş yedinci gününe girerken küresel piyasalarda sert dalgalanmalar yaşanıyor. Petrol fiyatlarının hızla yükselmesi, doların güçlenmesi ve faiz beklentilerinin değişmesi yatırımcı davranışlarını yeniden şekillendiriyor. Türkiye doğrudan savaşa dahil olmamasına rağmen piyasalardaki oynaklık nedeniyle yaklaşık 14 milyar dolarlık rezerv kaybı yaşadı.

İran Savaşı Yedinci Gününde
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik hava saldırılarıyla başlayan savaş hem askeri hem de siyasi açıdan hızla genişliyor. ABD Başkanı Donald Trump’ın öldürülen İran dini lideri Ali Hamaney’in ardından ülkenin yeni liderinin belirlenmesi sürecinde söz sahibi olmak istediğini açıklaması, krizin siyasi boyutunu daha da büyüttü. Trump’ın Hamaney’in oğlu Mücteba Hamaney’i tercih etmeyeceklerini söylemesi ve bazı Avrupa ülkelerine yönelik sert açıklamaları dikkat çekti. Öte yandan sosyal medyada İspanya ile Türkiye arasındaki diplomatik yakınlaşmanın da gündemde geniş yankı bulduğu görüldü.

Çatışmanın Bölgesel Etkisi Genişliyor
Orta Doğu’daki savaş giderek daha geniş bir coğrafyayı etkiliyor. İran’ın İsrail’in yanı sıra Körfez ülkelerine yönelik saldırıları sürerken, gerilimin etkisinin hissedildiği yeni alanlar da ortaya çıkıyor. Son günlerde: bölgedeki gerilimden doğrudan etkilenen yeni cepheler olarak öne çıkıyor. İran, Türkiye ve Azerbaycan’a yönelik saldırılardan sorumluluk kabul etmezken, Nahçıvan’a yönelik saldırıda İsrail’i suçladı. İran’da çatışmalarda hayatını kaybedenlerin sayısı bini aşarken, Minab kentindeki bir ilkokula düzenlenen saldırıda 175 öğrenci ve okul personelinin hayatını kaybetmesi uluslararası kamuoyunda büyük tepki yarattı. /*! This file is auto-generated */!function(d,l){“use strict”;l.querySelector&&d.addEventListener&&”undefined”!=typeof URL&&(d.wp=d.wp||{},d.wp.receiveEmbedMessage||(d.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if((t||t.secret||t.message||t.value)&&!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var s,r,n,a=l.querySelectorAll(‘iframe[data-secret=”‘+t.secret+'”]’),o=l.querySelectorAll(‘blockquote[data-secret=”‘+t.secret+'”]’),c=new RegExp(“^https?:$”,”i”),i=0;i

Enerji Altyapısı Hedefte
Savaşın en kritik etkilerinden biri enerji piyasalarında görülüyor. Enerji altyapısına ve petrol taşımacılığına yönelik saldırılar küresel arz güvenliğini tehdit ederken, petrol fiyatları hızla yükseliyor. İsrail yönetimi operasyonların henüz tamamlanmadığını ve İran’ın yeraltı füze altyapısına yönelik yeni bir operasyon aşamasına geçileceğini açıkladı. Bu gelişmeler küresel piyasalarda risk algısını artırarak yatırımcıları daha güvenli varlıklara yönlendiriyor.

Küresel Piyasalarda Dalgalanma
Orta Doğu’daki savaş küresel piyasalarda sert dalgalanmalara neden oluyor. ABD borsaları günü düşüşle kapatırken, Asya piyasalarında sabah saatlerinde kararsız bir seyir görüldü. Son günlerde sert hareketler yaşayan Güney Kore KOSPI endeksi: Tokyo borsası ise haftayı yaklaşık %6 kayıpla kapatmaya hazırlanıyor.

Dolar Güçleniyor, Tahvil Faizleri Yükseliyor
Küresel riskten kaçış eğilimi doların güçlenmesine yol açtı. ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 20 baz puan yükselerek %4,15 seviyesine çıktı. Doların önde gelen para birimlerine karşı performansını ölçen DXY endeksi ise son 16 ayın en güçlü haftalık yükselişine yöneldi.

Petrol Fiyatları Sert Yükseldi
Enerji piyasalarında yaşanan hareketler özellikle dikkat çekiyor. Brent petrolün varil fiyatı kısa sürede: Bu artış haftalık bazda %16’yı aşarken, yılbaşından bu yana petrol fiyatlarındaki yükseliş %40’a yaklaşmış durumda. Enerji altyapısına yönelik saldırılar ve arz kesintisi riski petrol fiyatlarının yüksek kalabileceği endişesini güçlendiriyor.

Faiz İndirimi Beklentileri Zayıflıyor
Petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon endişelerini yeniden gündeme getirdi. Bu durum merkez bankalarının faiz indirimi beklentilerini de zayıflatıyor. Piyasalar artık ABD Merkez Bankası’nın bu yıl yaklaşık 40 baz puan faiz indirimi yapacağını fiyatlıyor. Oysa birkaç hafta önce bu beklenti 60 baz puana yakın seviyedeydi. Benzer şekilde İngiltere Merkez Bankası’nın da yakın dönemde faiz indirme ihtimalinin önemli ölçüde azaldığı görülüyor.

Altın ve Gümüşte Dalgalı Seyir
Jeopolitik risklere rağmen değerli metallerde dalgalı bir seyir dikkat çekiyor. Altının ons fiyatı hafta başında 5.400 doların üzerine çıkmasının ardından tekrar 5.000 dolar seviyesine geriledi. Gümüş fiyatları da 80 dolar seviyelerine doğru geri çekildi. Faizlerin yükselmesi ve doların güçlenmesi değerli metaller üzerinde baskı oluşturuyor.

Bitcoin Yeniden Hareketlendi
Kripto para piyasasında ise farklı bir tablo ortaya çıktı. ABD’de kripto düzenlemelerinin hızlandırılacağı yönündeki açıklamaların ardından Bitcoin hızlı bir yükseliş kaydetti. Bitcoin fiyatı: Ancak bu sabah fiyat yeniden 70 bin dolar seviyesine gerileyerek yükselişin henüz kalıcı olmadığını gösterdi.

Petrol Fiyatları Bu Sabah Geriledi
Altı gün süren yükselişin ardından petrol fiyatları bu sabah sınırlı bir gerileme kaydetti. ABD yönetiminin petrol fiyatlarını sınırlamak için bazı adımlar atabileceğine dair haberlerin ardından Brent petrol %1’den fazla düşerek 84 dolar seviyesine çekildi.

Türkiye’ye 14 Milyar Dolarlık Rezerv Faturası
Türkiye doğrudan savaşa dahil olmamasına rağmen finansal piyasalar gelişmelerden etkileniyor. TCMB’nin açıkladığı verilere göre Körfez’deki savaşa dahil olmayan Türkiye’nin maliyeti yaklaşık 14 milyar dolarlık rezerv kaybı oldu. Merkez Bankası’nın net yabancı para pozisyonu 56 milyar dolar seviyesine geriledi.

Döviz Mevduatları Yeniden Artıyor
27 Şubat ile biten haftada yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatları 2,1 milyar dolar arttı. Detaylara bakıldığında: görüldü.

Likidite Önlemleri Faizi Yükseltti
TCMB’nin hafta sonu aldığı likidite önlemleri piyasalarda örtülü bir faiz artışı etkisi yarattı. TLREF oranı %40 seviyesine yaklaştı. Bu sabah USD/TL kuru 44,07 seviyesine yükselirken, Türkiye’nin CDS risk primi 240 baz puan seviyesinde bulunuyor. Yıl başında CDS primi yaklaşık 205 baz puan seviyesindeydi.

Gözler ABD İstihdam Verisinde
Küresel piyasalarda bugün açıklanacak ABD verileri yakından izlenecek. ABD’de her ayın ilk cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi bugün TSİ 15:30’da açıklanacak. Reuters anketine göre: bekleniyor. Aynı saatte ABD’de perakende satışlar verisi de açıklanacak. Orta Doğu’daki gelişmeler gündemin merkezinde olsa da bu veriler Fed’in faiz politikası açısından kritik önem taşıyor. Yazar:  Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department, Kıbrıs İktisat Bankası Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir.

Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]