TCMB Faiz Kararı ve Global Piyasalar Raporu

Garanti Yatırım tarafından hazırlanan günlük piyasa raporunda, TCMB’nin politika faizini 100 baz puan indirerek yüzde 36 seviyesine çektiği belirtilirken, global tarafta ise risk iştahının baskı altında kalmaya devam ettiği vurgulandı.

TCMB’nin Faiz İndirimi ve BIST Yansımaları

TCMB, uzun bir aradan sonra politika faiz oranını piyasa beklentisine paralel olarak 100 baz puan indirerek yüzde 36,0 seviyesine düşürdü. Ocak ayı sonrasında ilk kez ekim ayında PPK toplantısıyla faiz indirim kararı alınırken, eylül ayı enflasyon verisi sonrasında artan beklentilerle Bankacılık endeksi (XBANK), BİST 100 endeksine göre yüzde 8 daha iyi performans sergilemişti. Kurum, ihtiyatlı faiz indirim kararını Türk lirası ve uzun vadeli devlet tahvilleri açısından olumlu, fon piyasası kaynaklı gelişmeler ve tasfiye sürecinin etkileri takip edilen BİST adına ise sınırlı pozitif olarak yorumladı.

Global Risk İştahı ve Tahvil Piyasasındaki Gelişmeler

Global tarafta yüksek finansman maliyetleri teknoloji şirketleri üzerinde baskı oluştururken, ABD’de tahvil faizlerinin ulaştığı seviyeler cazip bulunarak tahvil piyasasına geçişleri hızlandırdı. Belirtilen bu tema doğrultusunda ekim ayında Nasdaq 100 endeksi yüzde 5 gerilerken, ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi 28 baz puan geriledi. Her iki piyasa adına en önemli risk unsurunun yükselen enerji fiyatları olduğu ifade edilirken, haftanın son işlem gününe girilirken Brent petrol 114 dolar civarında işlem görüyor. Artan enerji maliyetleri altın ve gümüş gibi kıymetli madenler üzerinde de baskı yaratmaya devam ediyor.

Rapor Kapsamında Öne Çıkan Piyasa Göstergeleri ve Seviyeler

• BIST 100 Endeksi: Volatilitede azalmalar yaşandıkça 228-220 USD (11.300-10.900) bandı üzerinde kademeli toparlanma öngörülüyor. Kısa vadeli direnç hedefleri 11.800 – 12.500 – 13.100 seviyeleri olarak belirlendi.
• TCMB Politika Faizi: Yüzde 36,0 seviyesine indirildi. Bir sonraki PPK toplantısı 10 Aralık tarihinde gerçekleştirilecek.
• Brent Petrol: Haftanın son işlem gününde 114 USD seviyelerinde alıcı buluyor.
• ABD 10 Yıllık Tahvil Faizleri: Ekim ayında 28 baz puan gerileme kaydetti.

Analiz: TCMB’nin gerçekleştirdiği 100 baz puanlık faiz indirimi piyasalarca ihtiyatlı bir hamle olarak değerlendirilirken, uzun vadeli devlet tahvilleri ve TL varlıklar adına destekleyici bir zemin sunmaktadır. Borsa İstanbul tarafında volatiliteye yol açan unsurların hafiflemesi durumunda, öngörülen teknik bant aralıkları üzerinde toparlanma eğiliminin sürmesi beklenmektedir. Diğer taraftan, global piyasalarda artan enerji fiyatları ve yüksek tahvil faizi getirileri risk iştahını baskılamaya devam ederken, yatırımcıların emtia ve teknoloji sektöründeki maliyet baskılarına karşı temkinli duruşunu koruması gerekmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.