Döviz, Altın ve Petrol Piyasalarında Son Durum: Fed Beklentileri ve Emtia Fiyatlarında Kritik Seviyeler

Ziraat Yatırım tarafından hazırlanan güncel FX raporunda, TCMB’nin faiz indirimi sonrasındaki yurt içi gelişmeler ile küresel piyasalardaki tahvil faizleri, döviz kurları, altın ve petrol fiyatlarındaki hareketlilik detaylı bir şekilde ele alınarak yatırımcılara sunuldu.

Piyasalardaki Temel Dinamikler ve Makro Görünüm

Yurt içinde TCMB’nin politika faizini %36 seviyesine çekmesi ve fon tasfiyelerine yönelik düzenlemenin TBMM’den geçmesi piyasalardaki belirsizliklerin azaltılması açısından olumlu değerlendirilirken; küresel tarafta teknoloji hisselerindeki satış baskısının güvenli liman talebini artırması ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5’in altına gerilemesi Dolar üzerindeki baskıyı artırmaktadır. Öte yandan, Fransa kaynaklı kamu maliyesi endişeleri Euro üzerinde baskı yaratmayı sürdürürken, Orta Doğu’daki gelişmelerle Brent petrolün varil fiyatı 114 USD sınırının üzerine tırmanmıştır.

Öne Çıkan Varlıklar ve Teknik Seviyeler

• USD/TRY: Dolar endeksi 101,7 civarında seyrederken, USD/TRY dünkü kapanış seviyesi olan 49,63’ün hafif üzerinde işlem görmektedir.
• EUR/USD: Parite yatay seyrini korurken, 1,1235 – 1,1275 aralığı direnç, 1,1180 – 1,1150 aralığı ise destek olarak izlenmektedir.
• XAU/USD (Ons Altın): Küresel hisse piyasalarındaki satışlar ve artan likidite ihtiyacıyla birlikte üç ayın en düşük seviyelerini test eden ons altın, 4.015 USD civarında alıcı bulmaktadır; 4.070 USD ve 4.115 USD direnç seviyeleridir.
• Brent Petrol: Arz endişeleriyle yükselişini sürdüren Brent petrol 114 USD’nin üzerinde işlem görmekte olup, 116,00 – 118,00 USD aralığı direnç bölgesi olarak takip edilmektedir.

Riskler, Beklentiler ve Enflasyon Dinamikleri

TCMB’nin yayımladığı sektörel enflasyon beklentileri incelendiğinde, 2026 yılı Ekim ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentilerinin reel sektör için %31,80’e, hanehalkı için ise %43,75 seviyesine gerilediği görülmektedir. Küresel tarafta ise Fed’in faiz artırım beklentilerinin zayıflamasına rağmen enerji arz güvenliğine yönelik jeopolitik risklerin emtia fiyatlarında oynaklığı canlı tuttuğu izlenmektedir.

Analiz: Aracı kurum analistlerinin raporuna göre, TCMB’nin parasal gevşeme sürecinde ihtiyatlı duruşunu koruması ve küresel piyasalarda ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme risk iştahını şekillendiren temel unsurlar arasındadır. Özellikle emtia tarafında Brent petrolün 114 USD üzerine yerleşmesi enflasyonist baskılar açısından yakından izlenirken, kıymetli madenlerdeki likidite çıkışları ve döviz piyasalarındaki dar bant hareketleri yatırımcıların portföy yönetiminde temkinli ve seviye odaklı stratejiler izlemesini zorunlu kılmaktadır.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.