Aselsan İçin Yeni Hedef Fiyat: 3ç26 Bilanço Sonrası Getiri Potansiyeli

Vakıf Yatırım tarafından hazırlanan raporda, Aselsan’ın 3Ç26 finansal sonuçları değerlendirilirken güçlü operasyonel performans ve rekor bakiye siparişlere dikkat çekildi.

Savunma sanayinin öncü şirketi Aselsan, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş 3Ç26 döneminde 11,2 milyar TL net kar açıklayarak piyasa beklentilerinin üzerine çıktı. Dönem içinde kaydedilen parasal kayba rağmen, operasyonel karlılıktaki yıllık iyileşme ve ertelenmiş vergi geliri kârlılığı destekleyen ana unsurlar arasında yer aldı. Satış gelirleri yıllık bazda reel %35 büyüme göstererek 58,1 milyar TL seviyesine ulaştı.

Şirketin bakiye siparişleri, üçüncü çeyrekte alınan 9,2 milyar dolarlık yeni işlerin desteğiyle 30,7 milyar ABD dolarına yükselerek rekor tazeledi. Yeni alınan işlerin gelire dönüşüm oranındaki hızlanma, önümüzdeki dönemde de güçlü büyüme potansiyelini korumasını sağlıyor. Aracı kurum analistleri, yüksek yatırım harcamalarının etkisiyle net borçta artış görülmesine karşın operasyonel kârlılığın beklentileri aştığını vurguladı.

Şirket yönetimi 2026 yılına dair beklentilerini korurken; reel bazda %10’un üzerinde gelir büyümesi, %24’ün üzerinde FAVÖK marjı ve 50 milyar TL’yi aşan yatırım harcaması öngörüyor. Kurum analistleri bu öngörülerin temkinli kaldığını ve şirketin büyüme ivmesini sürdürmesi için elverişli bir konumda bulunduğunu belirtti.

Analiz: Aselsan’ın açıkladığı 3Ç26 finansalları, enflasyon muhasebesi etkilerine rağmen operasyonel gücün korunduğunu ve rekor seviyedeki bakiye siparişlerin orta vadeli büyüme dinamiklerini desteklemeye devam edeceğini göstermektedir. Yüksek yatırım harcamaları nedeniyle net borçkaleminde görülen artış kısa vadede yakından izlense de, şirketin savunma sanayiindeki stratejik konumu ve güçlü sipariş akışı hisse performansına yönelik olumlu beklentileri canlı tutmaktadır. Kurum tarafından korunan 580 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi, hissenin mevcut piyasa fiyatına kıyasla cazip bir getiri potansiyeli sunduğuna işaret etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl