Aselsan İçin Hedef Fiyat Revizyonu: 542 Tl Seviyesi ve Endeks Üstü Getiri Beklentisi

Ak Yatırım tarafından hazırlanan raporda, Aselsan (ASELS) hisseleri için 12 aylık hedef fiyat 520 TL’den 542 TL’ye yükseltilirken, ‘Endeks Üstü Getiri’ önerisi korundu. Şirketin 3Ç26 finansal sonuçlarında ciro büyümesi, marj genişlemesi ve güçlü sipariş alımları dikkat çekti.

Güçlü Finansal Sonuçlar ve Operasyonel Performans

Aselsan, 3Ç26 döneminde piyasa beklentilerinin üzerinde, 11,2 milyar TL net kâr açıkladı. Ciro yıllık bazda yüzde 35 artışla 58,1 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK yüzde 51 artışla 16,0 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık 2,9 puan artışla yüzde 27,6 seviyesine yükseldi ve operasyonel kârlılığın beklentileri aştığını gösterdi.

Tarihi Zirveye Ulaşan Bakiye Siparişler

Şirket, yılın ilk dokuz ayında 14,0 milyar dolar tutarında yeni sipariş alırken, bakiye siparişler çeyreklik bazda yüzde 32 artarak 30,7 milyar dolar ile tarihi zirveye ulaştı. Kurum, artan kapasite yatırımlarının orta vadeli büyüme görünürlüğünü güçlendirdiğini ve siparişlerin ciroya dönüşümünü destekleyeceğini vurguladı.

Yatırım Harcamaları ve Bilanço Dinamikleri

Hızlanan yatırım programına bağlı olarak serbest nakit akışı negatif seyretse de, net borç/FAVÖK oranı 0,79x ile 1’in altında kalmaya devam etti. Elverişli fonlama koşulları ve yönetilebilir kaldıraç seviyesi sayesinde bilanço riskleri sınırlı değerlendirilirken, işletme sermayesi gereksinimlerinin yılın son çeyreğinde sezonsal olarak iyileşmesi bekleniyor.

Öne Çıkan Finansal ve Operasyonel Veriler

• 3Ç26 Net Kâr: 11,2 milyar TL (Yıllık %82 artış)
• 3Ç26 Ciro: 58,1 milyar TL (Yıllık %35 artış)
• 3Ç26 FAVÖK: 16,0 milyar TL (Yıllık %51 artış)
• Bakiye Siparişler: 30,7 milyar dolar (Tarihi zirve)

Analiz: Aselsan’ın açıkladığı 3Ç26 finansalları, savunma sanayiindeki talep dinamiklerinin ve güçlü sipariş akışının operasyonel karlılığa doğrudan yansıdığını gösteriyor. Yüksek kapasite yatırımları nakit yaratımını kısa vadede baskılasa da, tarihi zirvedeki bakiye siparişler şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini desteklemektedir. Aracı kurumun hedef fiyatı 542 TL’ye revize etmesi, hissede yukarı yönlü potansiyelin korunduğuna işaret etmektedir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl