Garanti Bbva İçin Hedef Fiyat Revizyonu: 3ç26 Sonuçları Sonrası Şeker Yatırım’dan ‘al’ Önerisi

Şeker Yatırım tarafından hazırlanan raporda, Garanti BBVA’nın üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının beklentileri geride bıraktığı belirtilirken, yüksek faiz ortamının etkileriyle hisse için hedef fiyat revizyonuna gidildiği ifade edildi.

Bankacılık sektörünün önde gelen oyuncularından Garanti BBVA, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerini aşan bir performans sergileyerek 33,5 milyar TL solo net kâr açıkladı. Şeker Yatırım analistleri, bu başarının arkasında net faiz gelirlerindeki güçlü toparlanmanın yattığını vurguladı. Dokuz aylık dönemde kümülatif net kâr yüzde 16 artışla 97,2 milyar TL’ye ulaşırken, özkaynak kârlılığı yüzde 27,2 olarak gerçekleşti.

Rapor detaylarında, swap dahil net faiz gelirlerinin çeyreklik bazda yüzde 26 artarak 58,9 milyar TL’ye yükseldiği görüldü. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerindeki artış ve swap maliyetlerindeki değişimler marjları desteklerken, swap dahil net faiz marjı yüzde 5,90 seviyesine çıktı. Öte yandan, yüksek faiz ortamının beklenenden uzun sürmesi mevduat maliyetlerindeki gerilemeyi geciktirirken, takipteki kredilerdeki artış da karşılık giderlerini yüksek tutmaya devam etti.

Finansal Performans ve Operasyonel Göstergeler

• Net Kâr (3Ç26): 33,5 milyar TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
• Net Faiz Marjı (Swap Dahil): Çeyreklik bazda artışla yüzde 5,90 seviyesine yükseldi.
• Kredi Riski Maliyeti: 3Ç26’da yüzde 4,01 seviyesine çıktı.
• TL Kredi Büyümesi: Çeyreklik yüzde 9 artış kaydetti.

Garanti BBVA Değerleme ve Hedef Fiyat Tablosu

Analiz: Kurum, değerleme metodolojisinde Gordon büyüme modelinden artık gelir (RI) modeline geçiş yaparak 2026 ve 2027 kâr tahminlerini güncelledi. Bu doğrultuda Garanti BBVA için 12 aylık hedef fiyat 182,99 TL’den 169,20 TL’ye revize edilirken, hissenin sunduğu yüzde 33,5’lik getiri potansiyeli göz önünde bulundurularak ‘Al’ tavsiyesi sürdürüldü. Banka, cazip çarpanları ve güçlü özkaynak kârlılığı ile sektördeki öne çıkan alternatifler arasında kalmaya devam ediyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

RESMİ KANAL

Borsa Ekranı Telegram Kanalı

Piyasalardaki son dakika gelişmelerini, canlı borsa verilerini ve güncel ekonomi analizlerini anında takip edin.

Telegram Kanalına Katıl Web Telegram ile Katıl