Analiz – Yurt Dışı Piyasalar Bülteni – 14.07.20025

Küresel Piyasalar Ticaret Gerilimi ve Enflasyon Endişeleriyle Yön Arıyor

📌 Gündemin Öne Çıkan Başlıkları

ABD Başkanı Donald Trump’ın Avrupa Birliği ve Meksika’ya yönelik %30 oranında gümrük tarifesi getireceğini açıklaması, 1 Ağustos’tan itibaren geçerli olacak bu kararla birlikte küresel piyasalarda ticaret gerilimini yeniden ön plana çıkardı. AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, bu adımın kritik tedarik zincirlerine zarar vereceğini belirterek Avrupa’nın karşı tedbir almaya hazırlandığını duyurdu.

Trump’ın Fed Başkanı Jerome Powell’a yönelik istifa baskıları da gündemde öne çıkarken, Pulte ve Navarro’nun açıklamaları bu baskıyı artırdı. Fed üyesi Goolsbee ise yeni tarifelerin enflasyon görünümünü karmaşıklaştırdığını, bu ortamda faiz indiriminin zorlaştığını ifade etti. Trump’ın bakır ithalatına yönelik %50 vergi planının rafine ürünleri de kapsayacağı haberi ise emtia tarafında arz güvenliği tartışmalarını alevlendirdi.

İran Dışişleri Bakanı Araghchi’nin nükleer müzakerelere dair “aceleci olmayacağız” mesajı da jeopolitik riskleri canlı tutuyor.

💱 Fiyatlamalar ve Varlık Piyasaları

• Dolar Endeksi haftayı %0,91 artışla 97,86 seviyesinden tamamladı.
• EUR/USD %0,70 düşüşle 1,1688’e gerilerken, euro üzerindeki baskının devam ettiği görüldü.
• GBP/USD %1,14 kayıpla 1,3482 seviyesine indi; güçlü dolar görünümü belirleyici oldu.
• USD/JPY paritesi %2,02 yükselişle 147,35’e çıkarak dikkat çekti; ABD tahvil faizlerindeki artış etkili oldu.
• Ons altın haftayı %0,94 artışla 3.354 dolardan, gümüş ise %3,94’lük günlük, %4,14’lük haftalık yükselişle 38,41 dolardan kapattı.
• Brent petrol haftayı %3,57 primle 71 dolarda tamamlarken, OPEC+ haber akışına rağmen talep endişeleri fiyatlamayı sınırladı.
• ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,41 seviyesinde kapanış yaptı. Enflasyon ve faiz görünümüne dair belirsizlik tahvil cephesinde oynaklığı artırıyor.

📅 Ekonomik Takvim ve Beklentiler

Bugün yatırımcıların odağında New York Fed’in tüketici güveni verisi bulunurken, ABD’de başlayacak banka bilançoları da hafta boyunca dikkatle izlenecek.

1 Ağustos’ta yürürlüğe girecek olan gümrük vergilerinin %10 yerine daha yüksek seviyelerde uygulanma ihtimali, piyasalarda ticaret politikalarına dair belirsizliği artırıyor. Fed’in faiz indirimi ihtimali zayıflarken, ABD iş gücü piyasasındaki dayanıklılık ve dolar lehine fiyatlamalar dikkat çekiyor.

Kısa vadede ABD Doları’ndaki güçlenme eğilimi devam edebilir. EUR ve GBP paritelerinde yukarı yönlü trendin yerini konsolidasyona bırakabileceği bir döneme girildiği değerlendiriliyor.

💶 Parite Görünümleri ve Stratejiler

• EUR/USD ve GBP/USD için yılın başından bu yana yaşanan güçlü ralli sonrası, kısa vadede kar realizasyonlarının ön planda olabileceği belirtiliyor.
• EUR/GBP için 0,87 hedefi büyük ölçüde gerçekleşti. Bu seviyede satış fırsatları değerlendirilebilir.
• USD/JPY için 148,65 üzeri kapanışların ardından yukarı yönlü yeni pozisyonlar değerlendirilebilir. ABD faizleri destekleyici kalmaya devam ediyor.

🥇 Emtia: Gümüş ve Altında Strateji Güncellemesi

Haziran başında önerilen gram gümüş pozisyonu %15’in üzerinde getiri sağladı. 56–58 TL hedef bölgesi korunurken zarar kes seviyesi 42’den 46’ya güncellendi. Yeni alımlar için düzeltme beklenmesi önerilirken, mevcut pozisyonlar için kısmi kar realizasyonu (%25–33) yapılabilir.

• XAG/USD: Call opsiyon satışları ve put opsiyon stratejileri değerlendirilebilir.
• Ons Altın: 3.150–3.450 dolar aralığında dalgalı seyrin sürmesi bekleniyor.
• Altın/gümüş rasyosunda 80 seviyesine kadar bir geri çekilme ihtimali teknik olarak gündemde.

📈 ABD Hisse Piyasaları: Gözler Banka Bilançolarında

ABD hisse senetleri yeni haftaya güçlü banka bilançoları beklentisiyle başlıyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan stres testi sonuçlarının olumlu olması, özellikle JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo gibi büyük bankalara olan ilgiyi artırdı.

Öte yandan, Fed tutanaklarında bazı üyelerin Temmuz ayında faiz indirimi olasılığına açık kapı bırakması dikkat çekti. Ancak enflasyonun kalıcılığına yönelik uyarılar, temkinli görünümün devam ettiğini gösteriyor.

Trump’ın ticaret tarifeleri nedeniyle teknoloji ve sanayi hisselerinde ayrışmalar görülebilir. Avrupa tarafının misilleme hazırlığı, ABD-AB hattından gelecek açıklamaları daha da kritik hale getiriyor.

🧭 Genel Görünüm ve Stratejik Not

• Güçlü banka bilançoları endeksi destekleyebilir.
• Ticaret gerilimi ve veri akışının zayıf olması, dalgalanmaların artmasına neden olabilir.
• Geri çekilmelerde güçlü bilanço açıklayan hisselerde alım fırsatları takip edilmeli.