Analiz – Günlük Bülten / 02.10.2025 (Destek Yatırım)

Küresel Gelişmeler

• ABD İstihdam: Özel sektör istihdamı eylülde 32 bin kişi azaldı. Bu veri Mart 2023’ten bu yana en yüksek aylık düşüş olurken, 2020’den beri ilk kez iki ay üst üste gerileme kaydedildi. Ağustos ayı verisi de aşağı yönlü revize edildi.
• Fed Beklentileri: Zayıf istihdam verisi sonrası Fed’in faiz indirimi beklentileri güçlendi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,10 seviyesine geriledi. Piyasalar Ekim’de 25 baz puanlık indirimi kesin görüyor, Aralık ayında ikinci bir indirim ihtimali %80’in üzerinde fiyatlanıyor.
• ABD Endeksleri: Faiz indirim beklentisi ve hükümet kapanmasının kısa süreceği öngörüsüyle S&P 500 ve Nasdaq %0,4, Dow Jones %0,15 yükseldi.
• Euro Bölgesi: Enflasyon yıllık bazda %2,2 ile beklentilere paralel geldi. ECB hedefi olan %2’nin hafif üzerine çıkıldı. İmalat PMI beklentileri aştı ancak 50 seviyesinin altında kalarak zayıf görünümünü sürdürdü. Euro Stoxx 50 %0,9 yükseldi. EUR/USD 1,1730 seviyelerinde yatay seyrediyor.
• Petrol: Irak’tan Ceyhan terminali üzerinden ihracatın başlayacağı haberleriyle arz beklentisi arttı. Brent petrol haftalık bazda %7 gerileyerek 65,7 dolar seviyesinden işlem görüyor.

Türkiye Gündemi

• Cumhurbaşkanı Erdoğan: Yıl sonuna kadar enflasyonu %30’un altına indirmeyi hedeflediklerini açıkladı.
• Borsa İstanbul: BIST 100 endeksi günü %1,9 yükselişle tamamladı. 2 yıllık gösterge tahvil faizi %39,24’e geriledi.
• İmalat PMI: Eylülde 46,7 seviyesine gerileyerek kötümser görünümünü sürdürdü. Yeni siparişlerde daralma, istihdam ve satın alma faaliyetlerinde düşüş gözlendi.
• İstanbul Enflasyonu: İTO verilerine göre eylülde aylık %3,19, yıllık %40,75 artış gerçekleşti. Eğitim harcamalarındaki %24,3’lük artış enflasyonu yukarı taşıdı.
• TÜFE Beklentisi: Yarın açıklanacak eylül TÜFE’nin aylık %2,5 artması, yıllık bazda ise %33’ten %32,3’e gerilemesi bekleniyor. TCMB son PPK notlarında gıda ve eğitim fiyat artışlarına dikkat çekmişti.
• Tüketici Güveni: Bloomberg HT Endeksi %3 gerileyerek 70,40’a düştü. Beklenti Endeksi %0,7 azalırken, Tüketim Eğilimi Endeksi %6,7 artış gösterdi.

Yatırım Stratejisi

• ABD’de zayıf istihdam verileri Fed’in faiz indirimleri için alan açarken, hükümet kapanması endişeleri sınırlı düzeyde fiyatlanıyor.
• ABD borsalarında ilaç şirketleri (Pfizer, AstraZeneca, Novo Nordisk, Eli Lilly) güçlü yükseliş gösterdi. Nike da çeyreklik satış artışı sonrası %6 prim yaptı.
• MSCI World endeksi rekor tazelemeye devam ediyor.
• Borsa İstanbul: Dün yaşanan yükselişin, 3. çeyrek kapanışlarının ardından yeni pozisyon açılışlarıyla ilişkili olduğu değerlendiriliyor.
• Kısa Vadeli Görünüm: TÜFE verisi öncesi 11.240 – 11.300 seviyeleri direnç, 11.068 seviyesi bekleme noktası. Verinin beklenti üzerinde gelmesi halinde 10.800 – 10.900 aralığı gündeme gelebilir.
• Hisse Önerileri: TAV Havalimanları, Türk Hava Yolları, Enka İnşaat, Şok Marketler.

Şirket Haberleri

• BIGCH: Şube sayısı toplamda 139’dan 138’e geriledi.
• TTKOM: ICBC ile 250 milyon USD tutarında uzun vadeli kredi anlaşması imzaladı.
• EKGYO: Başakşehir Damla Kent Projesi kapsamında yüklenici firma belirlendi, sözleşme süreci başlatıldı.
• EBEBK: Mağaza sayısı Türkiye’de 286, İngiltere’de 3 oldu.
• AFYON – KORDS: Kordsa’nın Kratos inşaat çözümleri faaliyeti 10 milyon USD bedelle devralındı.
• AKFGY: “Terminal Kadıköy”ün kiralanmasına ilişkin ilk yıl kira bedelinin %50’si olan 234 milyon TL tahsil edildi.
• KZBGY: Kızılbük projesinde eylül ayında 253 devre mülk satışı ile 313,5 milyon TL gelir elde edildi. Toplam satışlar 9,3 milyar TL’ye ulaştı.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararları, kişisel risk-getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.