Analiz – Günlük Bülten (Marbaş Menkul Değerler)

Cuma gününü %0,51 yükselişle 14.409 puandan tamamlayan BIST 100 endeksi, yeni haftaya imalatçı ve ihracatçı şirketlere yönelik kurumlar vergisi indiriminin yarattığı pozitif beklentiyle başlıyor. Bu hafta başlayacak banka bilançolarıyla birlikte bilanço sezonunun hisse bazlı hareketliliği artırması bekleniyor. Küresel tarafta ise “Muhteşem Yedili” olarak adlandırılan büyük teknoloji şirketlerinin finansal sonuçları ile ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararı piyasaların ana gündem maddeleri olacak. Ayrıca 1 Mayıs tatili nedeniyle kısa bir işlem haftası yaşanacak.

Teknik görünümde endeksin TL bazlı zirve bölgesindeki sıkışma hareketi izlenirken, vergi indirimi desteğinin özellikle ihracatçı sanayi hisselerinde seçici alımları öne çıkarabileceği değerlendiriliyor. Genel çerçevede, banka bilançoları ve küresel gelişmelerin endeksin yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor.

ABD piyasalarında geçen hafta, S&P 500 ve Nasdaq Composite endekslerinin tarihi zirvelerde kapanış yaptığı görüldü. Jeopolitik riskler devam etse de piyasaların odağını yeniden bilançolara çevirdiği ve şirket kârlılıklarının fiyatlamalarda daha fazla etkili olmaya başladığı izleniyor. Bu hafta teknoloji devlerinin açıklayacağı sonuçlar, piyasaların savaş ortamındaki dayanıklılığını test edecek en önemli başlıklardan biri olarak öne çıkıyor.

Ayrıca Federal Reserve Başkanı Jerome Powell liderliğinde gerçekleşecek faiz kararı toplantısı da yakından takip edilecek. Bununla birlikte, Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilim ve diplomatik belirsizliklerin ani fiyat hareketleri yaratabilecek önemli risk unsurları arasında kalmaya devam ettiği vurgulanıyor.

Asya-Pasifik piyasalarında haftanın ilk işlem gününde karışık bir seyir öne çıkıyor. Brent petrol fiyatının 100 doların üzerine yükselmesi, İran kaynaklı jeopolitik risklerin yeniden fiyatlanmasına neden olurken, enflasyon ve büyüme görünümü üzerinde baskı yaratıyor. Buna karşın teknoloji ve yarı iletken hisselerine gelen alımlar sayesinde bölge borsalarının görece dirençli kaldığı görülüyor. Yapay zekâ teması ise bölge genelinde risk iştahını desteklemeyi sürdürüyor.

Çin tarafında otomotiv sektöründe yapay zekâ entegrasyonu hız kazanırken, elektrikli araç pazarındaki yoğun rekabet ve marj baskısı dikkat çekiyor. Sanayi şirketlerinde kârlılık artışının hızlanması ve metal sektörünün ilk çeyrekte son on yılın en güçlü performansını sergilemesi reel ekonomide toparlanma sinyali verse de, artan enerji maliyetleri ve jeopolitik riskler bu iyileşmenin sürdürülebilirliği açısından aşağı yönlü risk oluşturuyor.

Avrupa piyasalarında ise artan jeopolitik riskler ve para politikası belirsizliği fiyatlamalarda etkili oluyor. Bank of England’ın faizleri sabit tutması beklenirken, yılın ilerleyen dönemine ilişkin sıkı para politikası beklentileri korunuyor. European Central Bank tarafında ise zayıflayan büyüme görünümü ve enerji maliyetleri nedeniyle “bekle-gör” yaklaşımı öne çıkıyor.

Başta Germany olmak üzere Avrupa genelinde büyüme tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesi ve enflasyon beklentilerinin yükseltilmesi, stagflasyon riskini artırıyor. Ayrıca Orta Doğu kaynaklı enerji maliyetlerindeki yükseliş Avrupa ekonomisi üzerinde ek baskı yaratıyor. Şirketler cephesinde Çin rekabeti nedeniyle otomotiv sektöründe fiyat indirimleri gündeme gelirken, bu durum kâr marjları açısından risk oluşturuyor.

Emtia piyasalarında ise diplomatik sürecin tıkanması ve Hürmüz Boğazı’ndaki belirsizlik nedeniyle Brent petrol yeniden 100 dolar seviyesinin üzerine çıktı. Altın fiyatlarında ise güvenli liman talebinin desteğiyle pozitif görünümün sürdüğü izleniyor.

Yasal Uyarı

Bu içerikte yer alan bilgi, değerlendirme, yorum ve tahminler; güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilmiş olup genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgiler hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen bankalar tarafından, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Bu içerikte yer alan görüş ve değerlendirmeler ise kişisel nitelikte olup, mali durumunuz ve yatırım hedeflerinizle uyumlu olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İçerikte yer alan bilgi ve görüşler, herhangi bir menkul kıymetin alım-satımına yönelik bir öneri, teklif veya getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır.

İçeriğin hazırlanmasında azami özen gösterilmiş olmakla birlikte, bilgilerin doğruluğu, güncelliği ve eksiksizliği konusunda herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu bilgilerden doğabilecek doğrudan veya dolaylı zararlardan dolayı içerik sağlayıcıları sorumlu tutulamaz.